Avalanche Powers 为新的欧盟范围交易和结算平台提供证券化支持

证券化是 发射 泛欧贸易结算系统 雪崩该平台已获得欧盟分布式账本技术试点计划的批准，将允许在欧盟27个成员国之间通过单一数字平台进行代币化证券的交易和结算。它是唯一一个同时在美国和欧盟运营的同类监管系统。

这一发展将受监管的数字市场整合到一个框架内。它将交易、结算和资产服务统一到一个能够满足机构标准的区块链网络上。它还将历史上各自独立运作、拥有不同规则和市场结构的两个主要金融区域连接起来。

什么是欧洲的证券化建筑？

Securitize 正在创建一个完全受监管的交易结算系统，在欧盟通常被称为 TSS。TSS 整合了通常由不同机构承担的两项职能：

• A 多边交易设施（MTF）这与传统的证券交易场所类似。
• A 中央证券存管处（CSD）负责证券的结算、托管和生命周期事件。

在欧盟的分布式账本技术（DLT）试点机制下，这两项功能可以在同一数字环境中运行。该机制作为一个受控的区块链金融市场基础设施测试平台。监管机构在监督这些系统的同时，允许它们测试分布式账本技术在大规模应用中的运行情况。

Securitize 的系统将使代币化的股票、债券和其他金融工具能够在 Avalanche 平台上进行数秒内完成交易和结算。该系统省去了多层传统中介机构，并将交易和结算整合到一个可控的数字化工作流程中。

此次授权是在与包括西班牙国家证券市场委员会 (CNMV)、欧洲证券及市场管理局、西班牙银行和欧洲中央银行在内的监管机构进行了四年合作之后获得的。

为什么选择雪崩队作为 TSS 测试对象？

Avalanche 是一个公共区块链，以亚秒级结算和可预测的性能而闻名。这些特性在处理受监管的数字证券时至关重要，因为准确性和时效性是核心。机构需要一条能够提供以下功能的区块链：

• 快速终结
• 可靠的吞吐量
• 可配置网络以满足特定监管需求
• 透明且可审计的链上记录

Avalanche 支持自定义子网，允许受监管实体创建专用的区块链环境。这些环境可以强制执行合规规则，例如权限控制和身份验证。这有助于 Securitize 在不偏离开放且成熟的区块链架构的前提下满足监管要求。

Avalanche 的机构实际应用案例包括 KKR 等公司和亚太地区机构发行的代币化基金和债券。 

Ava Labs总裁John Wu表示，Avalanche的设计旨在满足资产代币化所需的性能和可预测性。Securitize预计将在2026年根据新的TSS进行首次发行时依赖这些特性。

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“我们很荣幸能够支持 Securitize 推出首个由 Avalanche 提供技术支持的泛欧代币发行系统 (TSS)，”Ava Labs 总裁 John Wu 表示。“这对欧洲代币化市场来说是一个重要的里程碑，它展现了机构级区块链基础设施如何为发行方和投资者带来更高水平的速度、透明度和效率。”

授权如何扩大 Securitize 的业务范围？

Securitize 目前在大西洋两岸均持有受监管的数字证券牌照。

在美国，Securitize 的运营名称已经是：

• 注册经纪交易商
• 数字转账代理
• 基金管理人
• 另类交易系统

在欧盟，Securitize Europe Brokerage & Markets（SV SA）持有两项主要授权：

1. 投资公司牌照 （2024年12月收到）
   这涵盖订单执行、托管、过户代理服务以及市场基础设施系统的运营。其中包括在西班牙获得的ERIR授权，该授权使Securitize能够作为代币化证券的数字过户代理。
2. 交易结算系统授权
   这项新批准允许该公司自行运营市场基础设施。它将交易和结算整合到一个数字平台中，并遵循分布式账本技术试点制度。

该投资公司牌照已在包括德国、法国、意大利、卢森堡和荷兰在内的多个欧盟司法管辖区获得通用许可。这意味着Securitize无需在每个国家/地区提交新的申请，即可为欧洲大部分地区的发行人和投资者提供服务。

现在，凭借TSS牌照，该公司可以在整个地区发行、交易、结算和提供代币化证券服务。该系统直接连接到美国Securitize的基础设施，从而在世界两大资本市场之间建立了一条受监管的通道。

泛欧体系将如何运作？

该系统将允许发行方​​创建代币化工具，例如股票、债券和基金。这些资产随后可以在 Avalanche 平台上进行交易和结算，全程仅需几秒钟。发行方将能够使用一个受监管的平台进行以下操作：

• 发行
• 二级交易
• 沉降
• 保管
• 过户代理服务
• 生命周期管理

该系统支持资产全生命周期的端到端工作流程，包括公司行为、投资者记录和监管报告。

新系统的主要功能：

• 统一交易和结算
  交易和结算在一个数字化平台上完成，减少了运营延迟。
• 现实世界资产代币化（RWA）
  代币化的政府债券和公司债券、代币化基金和其他金融工具都可以在该平台上运行。
• 美国和欧盟市场之间受监管的互操作性
  Securitize 成为唯一一家获得许可在这两个地区运营受监管数字安全基础设施的公司。
• 欧盟境内通行证
  一项授权即可涵盖所有 27 个成员国。
• 机构级区块链基础
  Avalanche 的架构提供了可预测性、速度和透明的交易记录。

这种结构与欧盟和美国近期在数字资产政策方面采取的方向相似，即代币化工具在传统金融框架内日益得到认可。

为什么这对数字证券很重要？

多年来，代币化资产一直停留在理论探讨阶段，但在实践中却受到限制，因为很少有机构能够同时获得主要金融中心和金融中心的监管批准。如今，Securitize 已经突破了这一瓶颈。

之前的一些例子包括：

• 代币化政府债券 香港飞行员
• 链上货币市场基金 发行 由欧洲和美国的公司运营
• 实验 链上结算 由法国、德国和法国的银行运营 新加坡

这些发展都体现了一个共同的主题：监管机构希望建立受控环境，使数字工具能够在现有的金融法律框架下运行。

欧盟的分布式账本技术试点计划是这一进程的一部分。Securitize公司根据该计划获得批准，使其在当前的数字安全领域占据了独特的地位。

结语

Securitize 正在推出一个由 Avalanche 提供技术支持的泛欧监管交易结算系统。它是唯一获准在美国和欧盟运营受监管数字证券基础设施的平台。该系统将交易和结算整合在一个数字场所，提供完全受监管的资产服务，并采用 Avalanche 可预测且高性能的区块链环境。预计将于 2026 年发行首批证券。

资源中心

1. Securitize新闻稿Securitize 获得欧盟监管机构的全面批准，并选择 Avalanche 作为其欧洲交易结算系统的初始部署平台。

2. 雪崩在 X11月27日公告

3. 香港金融管理局新闻稿香港金融管理局宣布“Ensemble计划”新阶段启动，以支持代币化存款和数字资产的实值交易。

4. 瑞士金融科技报告新加坡和德国监管机构联手推进跨境代币化结算

5. Markets(.)com 的报告Amundi 在以太坊上推出代币化欧元货币市场基金