Bitwise 向美国证券交易委员会提交首支美国 Chainlink ETF 申请

Bitwise 寻求批准首个美国 Chainlink ETF

Bitwise 资产管理公司 提交 向美国证券交易委员会 (SEC) 提交 S-1 注册声明，申请现货 链环（LINK） 交易所交易基金（ETF）。该文件于25年2025月XNUMX日提交，标志着首次尝试推出直接持有Chainlink预言机网络原生代币LINK的美国上市投资产品。

如果获得批准，该 ETF 将把 LINK 托管在 Coinbase Custody Trust Company，该公司也是贝莱德 iShares 等其他主要加密货币 ETF 使用的同一提供商 比特币 信托和 iShares 以太坊信托。这些股票将追踪 LINK 的美元价格，让投资者能够以受监管的方式投资于广泛使用的区块链基础设施代币，而无需管理钱包或自行保管。

文件内容

根据 S-1 文件：

• 该 ETF 将采用被动管理，旨在反映 LINK 的市场表现。
• 支持该基金的 LINK 代币将安全地存储在 Coinbase Custody。
• 该 ETF 允许 实物创造和赎回，这意味着投资者可以直接将 LINK 兑换为股票，并将股票赎回为 LINK。
• 股票将在国家证券交易所上市交易，股票代码尚未公布。

此次申请代表着监管领域的一个里程碑。此前，美国证券交易委员会 (SEC) 仅允许以现金方式创建和赎回加密货币 ETF，要求发行人将法币兑换成代币。通过允许实物交易，该基金对机构投资者和散户投资者来说都更加高效。

为什么 Chainlink 很重要

Chainlink 并非 memecoin 或投机代币。它被广泛认为是行业标准的预言机网络，将区块链与现实世界数据连接起来，并实现跨链通信。如果没有 Chainlink 这样的预言机，智能合约就无法访问价格、支付或合规数据等外部信息。

Chainlink 的应用范围 分散式金融（DeFi），代币化资产， stablecoins以及机构区块链整合。它的作用与其说是投机，不如说是 基础设施，这也解释了为什么 Bitwise 选择 LINK 作为受监管的 ETF 产品。

Chainlink 储备和支付抽象

Chainlink 推出 ETF 几周后，该公司提交了申请。 Chainlink 储备，这是一种由企业和链上使用费共同资助的链上资金机制。储备金已超过 3.7 百万美元 自推出初期以来，LINK 的价值一直很高。

该储备库由 支付抽象该系统允许用户使用任何资产（例如稳定币或 gas 代币）支付 Chainlink 服务费用，同时以编程方式将这些付款转换为 LINK。

支付抽象的工作原理

• CCIP（跨链互操​​作性协议）: 将多个区块链的支付整合到以太坊上。
• 自动化： 无需人工干预即可将资产转换为 LINK。
• 价格信息： 提供准确的市场数据以优化转化。

目前，兑换通过以太坊上的 Uniswap V3 进行，以提升流动性。未来的更新可能会包含更多去中心化交易所，以提高效率并保护 MEV。

该机制确保链上和链下收入流最终流入 LINK，使企业需求与代币可持续性保持一致。

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企业采用推动需求

Chainlink 的采用范围已远远超出了 DeFi，延伸到了银行和金融基础设施领域。

例如：

• 万事达，它使用 Chainlink 进行链上加密货币购买结算。
• 摩根大通，其 Kinexys 数字支付平台集成了 Chainlink 以与 Ondo Chain 连接。

这些企业合约通常涉及大量的链下支付，这些支付随后通过支付抽象层路由到 LINK。随着代币化资产、稳定币和跨境结算的扩展，预计这一需求渠道将会进一步深化。

Chainlink 终局之战

21 月 XNUMX 日，Chainlink 发布了其 Chainlink 终局之战 论文中给出了一份全面的路线图，概述了如何将区块链网络、外部系统和现实世界数据统一到一个有凝聚力的框架中。

这一愿景反映了 早期互联网中的 TCP/IP—提供连接原本分散的系统的标准。

Chainlink 正在根据四个开放标准构建此框架：

• 日期： 安全地在链上传递外部信息。
• 互操作性： 跨链通信和价值转移。
• 注释： 内置规则和监管协调。
• 隐私： 保密且安全的计算。

其核心是 Chainlink 运行环境（CRE）一个去中心化的执行层，允许将预言机服务组合成完整的端到端应用程序。这使得开发者能够构建跨越多个区块链和传统金融系统且具有可验证安全性的解决方案。

Chainlink 与 SBI Group 合作

24 月 XNUMX 日，Chainlink 与 SBI集团是日本最大的金融集团之一，资产超过 200 亿美元。

此次合作致力于加速日本及亚太地区区块链的普及。主要合作领域包括：

• 现实世界资产的跨链代币化 使用 CCIP。
• 链上基金管理 使用 Chainlink SmartData 和 CCIP。
• 跨境支付与结算，开发支付对支付（PvP）模型。
• 稳定币的透明度 使用 Chainlink 储备证明。

此次合作满足了日本对代币化证券日益增长的机构需求，目前已有超过 76% 的金融机构报告计划投资此类产品。

Bitwise 的更广泛的 ETF 策略

Bitwise 对 ETF 市场并不陌生。该公司已经推出了比特币现货 ETF，并且 Ethereum，分别吸引了 2.2 亿美元和 461 亿美元的净流入。

除了 Chainlink 之外，Bitwise 还申请了与 索拉纳、XRP、狗狗币和 Aptos. 优先考虑 Chainlink 的决定凸显了其在加密市场中与更具投机性的资产相比的基础设施作用。

结语

Bitwise 提交的 Chainlink ETF S-1 申请标志着加密投资产品从纯粹的投机性代币转向受监管的基础设施资产。Chainlink 作为领先的预言机网络，加上企业级采用、支付抽象和 Chainlink 储备，解释了 LINK 为何现在被打包成机构级投资工具。

如果获得批准，该 ETF 将使 LINK 更容易被传统投资者接受，同时巩固其作为区块链基础设施基石的作用。

资源：

1. Bitwise 向美国证券交易委员会提交的 Chainlink 现货 ETF 文件： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2082889/000121390025080461/ea0254517-s1_bitwise.htm

2. Chainlink 终局： https://blog.chain.link/chainlink-oracle-platform/

3. Chainlink LINK 储备数据： https://metrics.chain.link/reserve