巴西引领拉丁美洲2025年加密货币热潮

巴西不仅参与了加密经济，而且还在引领拉丁美洲的这一潮流。

2024年7月至2025年6月期间，巴西的加密货币交易额达到318.8亿美元，几乎占该地区交易总量的三分之一，较上年增长109.9%。在全球Chainalysis发布的2025年加密货币采用指数中，巴西目前排名第五，而仅仅12个月前，其排名还仅为第十。

但这些数字仅仅揭示了实际情况的冰山一角。在圣保罗的咖啡馆里，员工们使用与美元挂钩的稳定币来分摊账单。在农村地区，农民们通过与加密货币挂钩的加密钱包接收国际付款。 PIX巴西的即时支付系统。在2025年里约区块链大会上，数千人齐聚一堂，讨论的不是加密货币是否会重塑巴西金融，而是重塑的速度有多快。

巴西的独特之处在于其融合性：基层民众的广泛接受、清晰的监管环境以及机构资金的涌入，三者几乎同时实现。鲜有新兴市场能够构建出既服务于华尔街基金，又服务于无银行账户人群的加密货币基础设施。

为什么巴西人正在接受加密货币？

巴西人购买加密货币不是为了致富，而是为了保护他们已有的财富。

多年来，雷亚尔汇率波动剧烈，迫使民众转向美元资产。邻国阿根廷的通货膨胀率更高，促使整个地区转向美元替代品，但巴西更大的经济规模和更完善的基础设施使其成为天然的中心。

Stablecoins 目前，加密货币交易占该国加密货币交易总量的90%。人们使用加密货币对冲汇率波动、向国外汇款以及支付日常开支。

预计手机拥有率在总人口的12%到21%之间，约合32万人。18至49岁男性用户占比最高，达25%。50岁以上女性用户占比为9%，高于该年龄段全球平均水平6.8%。

巴西互联网普及率高达88%，大多数巴西人可以像使用手机银行一样轻松地使用加密货币。但真正的故事并不发生在城市里。

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农村地区的收养速度超过城市地区

圣保罗作为金融中心，加密货币普及率仅为8.7%。农村地区的普及率则更高。农民使用稳定币接收出口款项、支付供应商货款，并在不稳定的雷亚尔之外储存价值。

PIX 这使得这一切成为可能。中央银行于2020年推出了即时支付系统，加密货币平台迅速接入该系统。如今，加密货币和传统货币之间的兑换只需几秒钟，而不是几天。

社交媒体上的讨论也反映了这种务实倾向。巴西用户交流美元省钱妙招，探讨税收规则。实用性远比投机性重要。

巴西的加密货币市场受哪些法规监管？

巴西于2022年开始构建其加密货币法律框架，此后一直持续推进。最终形成了拉丁美洲最完善的监管体系之一。

《虚拟资产法》（第14,478/2022号法律）奠定了基础。该法将加密货币定义为资产，将其置于中央银行的监管之下，并为交易所和服务提供商设定了基本要求。

第14,754/2023号法律更进一步，将证券监管范围扩大到虚拟资产。代币化证券和投资产品现在有了更清晰的指导方针。

2025年11月改革收紧要求

2025年11月，中央银行提高了门槛。将于2026年2月生效的新规包括：

• 根据活动情况，所需资本为10.8万至37.2万雷亚尔。
• 稳定币储备验证要求
• 更严格的反洗钱标准
• 零售平台消费者保护规定

这些决议还将稳定币交易归类为外汇交易，可能触发国际外汇交易税（IOF税）。税率仍在讨论中。这可能有利于Mercado Bitcoin等老牌交易所，同时提高小型交易所的准入门槛。

DeCripto 是新的交易报告系统，于 2025 年 11 月通过 IN 2.291/2025 正式确立。强制性月度报告将于 2026 年 7 月开始，使巴西与经合组织的加密资产报告框架 (CARF) 保持一致。

并非所有人都对此感到满意。社交媒体上的隐私倡导者称点对点技术是“自由的捍卫者”，并警告说，监控会破坏加密货币的核心目的。而业内人士则持相反观点：明确的规则能够带来机构资金和合法性。

支持加密货币的政治势头

政界人士都在关注此事。副议员豪尔赫·塞夫已提出 比特币 为国库储备资金。其他议员则希望取消某些加密货币交易的资本利得税。

巴西的规定比某些国家更严格，但这正是关键所在。机构在开支票前需要法律确定性。

哪些公司引领巴西加密货币生态系统？

本土平台与全球巨头在巴西市场展开竞争。这不仅惠及用户，也推动了创新。

Mercado Bitcoin 在本地占据主导地位

Mercado Bitcoin是拉丁美洲最大的加密货币平台，拥有420万用户，可交易超过650种数字资产。该交易所还在巴西的现实世界资产代币化领域处于领先地位，并在全球同类平台中排名第五。

企业客户增长迅速。中小企业目前在该平台上持有 10-15% 的资产，用于资金管理和跨境支付。

全球机构进入市场

国际投资者看到了商机。贝莱德的比特币ETF IBIT吸引了大量机构投资者的关注，而其在巴西上市的版本IBIT39则吸引了来自整个拉丁美洲的资金。

传统银行也想分一杯羹。巴西最大银行的投资部门伊塔乌银行（Itau BBA）领投了OranjeBTC的210亿美元融资，OranjeBTC是该地区首家专注于比特币的金融公司。投资者包括温克莱沃斯兄弟、Blockstream首席执行官亚当·巴克以及墨西哥亿万富翁里卡多·萨利纳斯。

代币化资产快速增长

巴西的代币化资产市场规模估计超过4亿美元，但具体数字会因风险加权资产（RWA）的定义范围不同而有所差异。债券、应收账款和房地产都以代币的形式进行交易。 

嵌入式金融 加密货币正在重塑全球用户获取加密货币的方式。其理念很简单：银行和金融科技公司将加密货币直接集成到现有应用程序中，使用户无需切换平台即可购买、持有和使用数字资产。德意志银行和荷兰中央银行都发布了关于这一趋势的研究报告。在巴西，Nubank、Itau 和 Mercado Pago 等银行已经提供这种集成服务。预计到 2025 年，巴西加密货币市场规模将达到 14.16 亿美元，而到 2030 年，全球市场规模预计将达到数万亿美元。

巴西占据了拉丁美洲62%的加密货币（社交）媒体流量。这里的人们不仅使用加密货币，他们还在谈论它。

代币化增长预测

到2030年，全球代币化规模可能达到2万亿至16万亿美元。这个范围很广，但即使是最低值也代表着巨大的增长。巴西在监管方面的先发优势使其有望占据可观的份额。

一些预测甚至认为，到 2030 年，全球代币化资产规模将高达 30 万亿美元，而巴西将成为拉丁美洲的主要中心。

哪些事件塑造了巴西的加密货币社区？

会议已成为巴西展现其加密货币雄心的试验场。

区块链里约2025创下区域纪录

2025年里约区块链大会于8月6日至7日在里约热内卢举行。为期两天的活动吸引了初创企业、成熟机构和监管机构参与，内容涵盖专题讨论和交易洽谈。

会议内容包括：

• 稳定币监管和储备
• 现实世界的资产代币化
• Ethereum 针对巴西用例的扩展
• 交易所合规策略

此次活动吸引了来自拉丁美洲各地的开发商和企业家。

圣保罗成为 Web3 中心

BlockConfBR于2025年11月在圣保罗举行。尽管该市的零售业区块链普及率较低，但它正逐渐成为区块链初创企业和技术人才的聚集地。此次大会进一步巩固了圣保罗作为巴西Web3之都的地位。

巴西加密货币市场的未来会如何？

持续增长的条件已经具备。央行项目、国际合作以及政治势头都指向同一个方向。

DREX CBDC遭遇挫折

巴西央行数字货币DREX遭遇重重阻碍。该试点项目因技术问题持续到2025年，11月份的报道显示，该平台可能因转而整合稳定币而关闭。全面推广仍不明朗。

比特币储备提案获得支持

主权比特币储备问题仍是热门话题。其他国家也在讨论同样的问题，这为巴西立法者提供了先例。如果政府采纳这一政策，将标志着政府对数字资产的看法发生根本性转变。

风险依然存在。诈骗、用户教育不足和市场波动仍然是需要关注的问题。世界各地的监管机构都面临着同样的平衡难题：既要鼓励创新，又要保障消费者权益。

结语

巴西凭借稳健的基础设施建设而非炒作，打造了拉丁美洲最发达的加密货币生态系统。2022年至2025年11月的监管政策为此提供了法律基础。 加密 增加执法力度。

如今，该生态系统已覆盖市场的两端。农村社区利用稳定币对冲货币风险。贝莱德的产品在巴西交易所交易。Mercado Bitcoin 将数百万用户与数百种资产连接起来，而像 Itau BBA 这样的银行则为比特币项目提供资金。

Blockchain Rio每年都会将这些社区联系起来。 金砖五国 合作伙伴关系将巴西的影响力扩展到区域之外。代币化使巴西为下一阶段的数字资产增长做好准备。

来源

• Chainalysis 2025 全球加密采用指数 - 方法论和国家排名
• 巴西中央银行 - 监管决议
• 比特币市场 - 平台统计数据和RWA代币化数据
• 区块链里约 - 活动报道和会议存档
• TRM实验室 - 拉丁美洲加密货币交易分析
• 福布斯巴西 - DeCripto监管和报告要求
• 麦肯锡 - “从涟漪到巨浪：资产代币化的变革力量”