Bybit交易所：衍生品巨头的完整指南

Bybit是一家加密货币衍生品交易所，服务于美国以外大多数市场的70多万用户。该平台日交易量超过17亿美元，占据全球衍生品市场约16%的份额，仅次于币安。Bybit成立于2018年，最初是一家永续合约专家，现已发展成为一家提供全方位服务的加密货币中心，通过其统一交易账户系统提供现货交易、质押、法币入金和Web3集成等服务。

2025年2月的安全漏洞对该平台的基础设施进行了严峻考验。朝鲜的拉撒路集团利用复杂的恶意软件篡改交易审批，窃取了价值约1.5亿美元的以太坊。在整个事件期间，Bybit 仍持续处理提现，展现了该平台的财务储备和运营韧性。对于一个以在市场动荡时期保持可靠性为立足点的交易所而言，此次安全漏洞无疑是一次终极压力测试。

Bybit的创始人是谁？它是如何起步的？

周本于2018年3月在新加坡创立了Bybit。在涉足加密货币领域之前，周本曾在全球外汇经纪商XM工作，在那里他学习了传统交易平台如何应对高交易量、高风险的交易环境。这段经历塑造了他对Bybit的愿景：打造一款“久经考验的机器”，能够在市场剧烈波动时高效运行。

创始团队敏锐地察觉到现有加密货币交易所存在诸多问题。市场崩盘期间，订单撮合速度慢如蜗牛；流动性池容量不足，导致大额交易出现严重的滑点；界面设计也令需要速度和精准度的专业交易员感到困惑。周并没有选择建立另一个现货交易所与币安或Coinbase竞争，而是将目光投向了衍生品领域。当时永续合约正逐渐流行，但为其提供支持的基础设施却十分薄弱。

这一策略最终获得了回报。Bybit 首先专注于衍生品领域，在拓展业务之前，便在这个复杂的产品类别中积累了深厚的专业知识。其增长主要来自自然渠道：推荐计划、社区活动以及注重执行质量的交易员之间的口碑传播。公司没有进行大规模的营销活动。到 2020 年，Bybit 已在衍生品交易领域占据了举足轻重的地位。

Bybit发展历程中的关键里程碑

该平台从衍生品专家稳步发展成为一个综合性的加密货币生态系统。

• 2019年： Bybit推出的永续合约，在主要交易对上提供高达100倍的杠杆。在市场波动剧烈的情况下，凭借充足的流动性和快速的执行速度，Bybit早期便在专业交易者中赢得了良好的声誉。
• 2020-2021： 现货交易和加密货币盈利产品在加密货币牛市期间推出。用户群体也从衍生品专家扩展到数百万首次接触加密货币的散户交易者。
• 2022年： 公司总部从新加坡迁至迪拜，旨在利用阿联酋对加密货币较为友好的监管环境。此举表明公司致力于在明确的法律框架内运营。
• 2023年： 统一交易账户上线，使用户能够通过一个账户管理现货、衍生品和保证金头寸，并且不同产品之间共享抵押品。
• 2024年： 随后，该公司荣获“年度最佳区块链公司”奖项，获得了业界的认可。Web3钱包集成旨在连接中心化和去中心化交易，但出于安全考虑，该功能后来进行了重构。
• 2025年： Bybit Alpha 现已推出，支持链上交易，无需传统钱包或支付 gas 费用。与 Taxbit 的合作旨在满足日益增长的自动化税务合规工具需求。

Bybit提供哪些交易功能？

Bybit 为各种经验水平的交易者提供服务。新手可以使用跟单交易功能，自动复制成功交易者的操作。机构用户可以享受场外交易平台、定制定价和专属客户经理服务。其底层基础设施支持低延迟执行，并集成了 20 多种图表绘制、分析和自动化工具。

衍生品仍然是Bybit的核心业务，也是奠定其声誉的产品类别。永续合约、设有到期日的传统期货和期权涵盖超过2,000个交易对。杠杆倍数从保守的5倍到部分交易对的激进的200倍不等。其撮合引擎每秒可处理数千笔交易，即使在竞争对手平台崩溃的市场事件中，也保持了稳定的性能。

自 2020 年推出以来，现货交易量已大幅增长。目前，该平台上交易的加密货币超过 2,459 种，涵盖比特币和以太坊等主流代币，以及通过 Bybit 的 Launchpad 活动推出的新兴代币。Token Splash 项目通过一系列旨在激发早期流动性和交易兴趣的活动，推广新上线的代币。

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统一交易账户如何运作？

统一交易账户 (UTA) 解决了活跃交易者长期面临的难题：如何在不同产品类型之间管理多个账户余额。UTA 允许一类资产作为另一类资产的抵押品。例如，持有的比特币现货可以作为杠杆交易的抵押品。 Ethereum 无需额外保证金即可进行期货交易。

该系统实时重新计算账户价值和保证金要求。当某个仓位出现不利于交易者的走势时，其他仓位的盈利可以抵消损失，从而有可能避免强制平仓。这种交叉保证金机制提高了资金效率，并赋予交易者更大的灵活性来实施复杂的交易策略。

UTA 还连接到收益产品和 DeFi 功能。用户可以质押资产并将其作为交易抵押品，从而获得收益，而这些资金原本会闲置作为保证金。Alpha Farm 将此功能扩展到去中心化金融领域，并与 Raydium 和 Orca 等协议连接。 索拉纳 无需单独钱包或gas费即可提供流动性。

Bybit提供哪些赚钱产品？

除了交易之外，Bybit 还提供了多种方式让闲置的加密货币产生收益。

• 放样： 这些项目涵盖了收益率和锁定期各不相同的主要权益证明资产。
• 流动性挖矿： 无需直接操作复杂的去中心化应用程序，即可简化对 DeFi 协议的访问。
• 储蓄产品： 针对多种加密货币，提供固定和灵活的条款，以实现可预测的收益。
• BYUSDT： A stablecoin 该产品可与 USDT 进行 1:1 互换，同时兼作保证金抵押品，使资金随时可用于交易机会。

Bybit 如何处理法定货币？

法币接入途径会给新加密货币用户带来不便。Bybit 通过多种渠道解决这个问题，这些渠道适用于不同的地区和银行服务情况。

一键购买和直接购买

一键购买功能提供从传统货币到加密货币的最便捷途径。用户可以直接使用信用卡/借记卡或通过银行转账购买热门加密货币，支持数十种法定货币。处理时间和费用因支付方式和地区而异。信用卡支付速度更快，但手续费更高。银行转账费用更低，但到账时间更长。

点对点交易市场

P2P交易服务于银行服务覆盖范围有限或希望使用标准渠道无法提供的支付方式的用户。该平台直接连接买家和卖家，Bybit提供担保交易服务，保障双方在每笔交易中的权益。

全球支持超过 300 种支付方式，涵盖传统银行转账到本地移动支付应用。交易者无需支付任何平台费用，因此对于愿意接受公布价格的用户来说，P2P 交易非常划算。广告商可以自行设定价格和条款，而激烈的市场竞争往往会将价格压低到低于交易所交易的价格。信誉系统会显示每位交易者的交易完成率、响应时间和交易历史记录。

Bybit 使用了哪些安全措施？

Bybit 的安全基础设施结合了技术保障措施和操作程序，旨在从多个层面保护资产。

核心安全功能

该平台采用了多层保护措施：

• 多签名钱包 需要多个授权方批准大额提款
• 冷藏 大多数用户存款都采用气隙系统
• 储备金审计 公开报告证实客户余额得到充分保障。
• 托管保护 针对设有争议解决程序的P2P交易
• KYC验证 获得完整的平台访问权限和更高的提款限额

热钱包中只存放日常运营所需的资金，从而限制了发生数据泄露时的风险敞口。

2025年2月安全漏洞

2025年2月，Bybit遭受了一次重大攻击，据称是朝鲜的拉撒路组织所为。黑客从热钱包系统中窃取了价值1.4亿至1.5亿美元的以太坊，这是加密货币历史上最大的交易所数据泄露事件之一。

此次攻击使用了复杂的恶意软件，操纵了交易审批流程。该恶意软件并非直接窃取私钥，而是诱骗合法的签名系统授权看似合法的转账，使其符合安全协议的要求。此次事件暴露了热钱包管理方面的漏洞，即使是资金雄厚的交易所也难以抵御国家支持的黑客攻击。

Bybit 始终保持运营。在储备金和保险机制的保障下，交易、存款和取款均未中断。维持运营的决定展现了其雄厚的财务实力，但也引发了人们对早期安全措施是否充分的质疑。

恢复速度超出许多人的预期。Bybit 于 2025 年 4 月与 Zodia Custody 合作，加强资产安全协议。根据 Kaiko 的分析，到 5 月份，比特币流动性已恢复到黑客攻击前的水平。该平台通过资金流入和贷款相结合的方式迅速弥补了与以太坊的资金缺口，并在未对用户造成持久影响的情况下恢复了运营。约 28% 的被盗资金仍无法追踪，但此次数据泄露对运营的影响是暂时的。

作为回应，Bybit 使用新的架构重建了其钱包基础设施。原计划于 2024 年推出的无密钥 Web3 钱包功能被取消，取而代之的是更严格的协议。此次事件再次表明，安全需要持续投入，而非一次性解决方案。

Bybit 的运营许可范围是什么？

Bybit 在多个司法管辖区持有牌照，这些司法管辖区都对加密货币交易所制定了明确的监管框架。

授权区域

该平台已获得以下监管机构的批准：

• 奥地利
• 塞浦路斯
• 阿联酋的迪拜 （总部自2022年起）

Bybit的总部位于迪拜，这使它置身于全球最完善的加密货币监管环境之一。阿联酋虚拟资产监管局制定了涵盖托管、资本储备和运营标准的详细要求。

Bybit 通过与 Taxbit 的合作，符合欧盟的 DAC8 指令和加密资产报告框架。这些工具可自动生成税务报告，帮助用户履行在参与国的纳税义务。

受限市场

美国仍然是受限制最严重的市场。由于加密货币衍生品监管环境复杂，Bybit 屏蔽了美国用户。这限制了美国用户进入庞大的交易群体，但也避免了其他一些未进行适当注册就为美国用户提供服务的交易所所面临的法律纠纷。

Bybit的用户体验如何？

Bybit 提供 Lite 版和 Pro 版移动应用程序，因为初学者和专业人士有不同的需求。

Lite 版本精简了高级功能，界面简洁，专注于基本的现货交易和投资组合跟踪。新用户可以购买。 比特币 无需面对衍生品复杂性、订单类型和杠杆设置。

专业模式解锁所有功能：全面的图表工具、多种订单类型、杠杆控制以及所有交易对。5.4 版本新增了个性化洞察，可根据用户活动模式推荐盈利机会。

支持运行 24/7 跨多个渠道。在市场波动剧烈、工单堆积的情况下，响应时间可能会延长，但基础设施能够高效处理日常咨询。

社区和参与

Bybit 的 X 账号粉丝已接近 5 万，是发布公告和进行社区互动的主要渠道。该平台积极通过社交媒体互动收集反馈。

• 贵宾计划 为交易量大的交易者提供更低的费用、专属客户经理以及新产品优先体验权。
• 联盟计划 向带来新交易者的用户支付费用，从而创建具有一致激励机制的分布式营销
• 活动 像贵宾晚宴和会议赞助这样的活动，能够建立超越交易的关系。

Bybit 建立了哪些合作伙伴关系？

Bybit 的合作伙伴关系涵盖基础设施、DeFi 协议、机构服务和合规技术。

重点合作领域

• DeFi 和 Web3： Byreal 项目集成了基于 Solana 的协议，例如 Raydium 和 Orca，用于流动性挖矿。该项目探索现实世界资产的代币化。
• 机构保管： Anchorage Digital 为 bbSOL 等产品提供托管服务，满足机构对独立于交易场所的受监管托管的需求。
• 合规技术： 随着全球监管审查力度加大，Taxbit 为自动税务申报提供支持。
• 生态系统发展： 向曼特尔金库捐赠超过 5 亿美元，用于支持第二层基础设施建设。
• 活动和工具： 与 KaitoAI 等会议和分析平台建立合作关系，可以扩展平台功能。

这些合作增加了 Bybit 单独无法实现的功能，同时将平台与加密生态系统中的新兴趋势联系起来。

Bybit与其他交易所相比如何？

交易所市场竞争异常激烈。Bybit 的主要市场定位是对抗交易所。 Binance以及 OKX 和 Bitget 等衍生平台，每个平台都吸引了不同的用户群体。

Bybit专注于衍生品业务，这使其在永续合约的流动性深度和订单簿质量方面早期就获得了优势。虽然币安在整体交易量上领先，但Bybit在专业衍生品领域占据着强大的地位。专业交易员通常会在多个平台上开设账户，他们选择交易场所主要基于特定交易对的流动性，而非品牌忠诚度。

拓展现货交易、赚取产品和Web3服务领域，是为了应对来自提供综合解决方案的平台的竞争压力。用户越来越希望在一个平台上完成所有操作，而不是使用多个应用程序来满足不同的需求。

监管策略会带来权衡取舍。不进入美国市场会缩小潜在市场，但可以避免那些吸引美国客户的交易所所面临的合规成本和法律风险。

Bybit面临过哪些挑战？

除了 2025 年 2 月的数据泄露事件之外，Bybit 还面临着持续的监管和竞争压力。

加密货币领域的监管瞬息万变。今天允许的规则，明天在任何司法管辖区都可能面临限制。Bybit 的多牌照策略旨在实现地域灵活性，但迪拜、塞浦路斯或维也纳等地的政策变化都可能迫使其调整运营。

随着交易业务日益同质化，竞争正在挤压利润空间。各平台在费用、功能和促销激励方面展开激烈竞争。要在保持差异化的同时实现盈利，就需要不断创新。

Bybit提供哪些独特服务？

Bybit 的几项特色使其在竞争中脱颖而出，满足了其他竞争对手忽略的需求。

伊斯兰账户 构建符合伊斯兰教法利息原则的产品结构，向中东和东南亚的穆斯林交易者开放平台，因为在这些地区，标准的交易产品可能与宗教义务相冲突。

Bybit Alpha 它连接了中心化和去中心化交易。用户无需管理助记词、无需使用原生代币支付 gas 费、无需浏览区块链界面，即可在链上执行交易。该功能使 DEFI 既方便技术水平较低的用户使用，又能保留自主托管的优势。

复制交易 让初学者能够自动模仿成功的交易者，既可以作为学习工具，又能为缺乏时间或专业知识的人带来潜在收益。

甲基苯丙胺抵押 允许用户质押 ETH 以获取 mETH，并将 mETH 用作交易抵押品，在支持杠杆头寸的同时继续赚取质押收益。资金可以同时用于两种用途，无需在质押和交易之间做出选择。

结语

Bybit在加密货币衍生品领域已建立起稳固的地位，同时也在积极拓展现货市场、收益产品和DeFi集成业务。该平台通过专为高交易量、高风险交易环境设计的基础设施，为超过70万用户提供服务。

统一交易账户系统简化了跨产品类型的投资组合管理。通过P2P和直接购买，法币入金渠道实现了全球访问。在迪拜、塞浦路斯和奥地利获得的牌照提升了公司的监管信誉。

2025 平台遭遇安全漏洞后，安全仍然是持续关注的重点。该平台在整个事件期间维持运营的能力，展现了其雄厚的财务储备和严谨的运营管理。持续的基础设施投资将有效应对国家支持的攻击者所暴露出的漏洞。

对于寻求衍生品流动性、统一账户管理和简化 DeFi 机会的交易者而言，Bybit 提供了一个经过七年专注开发而打造的成熟选择。

访问官方网站，网址为 拜比特网 了解更多信息并关注 @Bybit_官方 在 X 上获取更新。

来源：

• Bybit官方平台数据和新闻稿
• 椭圆：Lazarus Group 归因及 2025 年 2 月违规调查
• 硬币局Bybit交易所评测及衍生品市场分析
• CryptoPotatoBybit平台功能及行业对比
• Bybit 官方 X首席执行官周本的声明和平台沟通