Canary 申请首个“美国制造”加密货币 ETF

Canary 在加密货币 ETF 领域迈出新一步

加密货币基金经理 Canary Capital 提交 与美国证券交易委员会（SEC）合作推出首个专门针对美国制造的加密货币的交易所交易基金（ETF）。拟议的 金丝雀美国制造加密货币ETF 根据周一提交的 S-1 注册文件，该公司将追踪与美国业务相关的硬币和代币指数。

如果获得批准，该 ETF 将在 Cboe BZX交易所该文件将该产品描述为特拉华州法定信托，发行代表受益权的连续股份。它不同于根据1940年《投资公司法》注册的共同基金或ETF，这意味着投资者将无法获得通常与受监管投资公司相关的保护。

此次申请标志着一项值得注意的尝试，旨在超越 比特币 和 Ethereum 去年获得批准的ETF。虽然这些基金吸引了数十亿美元的资金流入，但Canary的新提案重点关注的是主要在美国境内创建、验证或运营的加密资产。

“美国制造”是什么意思？

该基金将追踪 美国制造区块链指数，其中包括至少满足以下三个标准之一的加密货币：

• 该项目最初是在美国创建的。
• 大多数代币都是通过工作量证明或权益证明等验证方法在国内铸造的。
• 该协议的核心运营或开发团队位于美国。

符合该框架的硬币包括 索拉纳（SOL）、卡尔达诺（ADA）、瑞波币（XRP）、 链环（LINK）, 雪崩（AVAX）、Sui（SUI）、Stellar（XLM）、 Uniswap（UNI）以及狗狗币（DOGE）不过，SEC 的文件并未具体说明发行时将包含哪些资产。

CoinGecko 维护着一个“美国制造”类别，其中列出了类似的代币，尽管指数方法可能有所不同。

Canary Capital 的 ETF 推广活动

这并不是 Canary 首次尝试 ETF。这家总部位于田纳西州纳什维尔的公司已经提交了其他几款加密产品的申请，包括：

• 莱特币 ETF
• SEI ETF
• 特隆 ETF
• 瑞波币ETF （1 月份提交的修订版 S-XNUMX 文件，与 Ripple 的代币挂钩）
• 川普酒店 代币ETF，基于今年早些时候推出的 memecoin

大多数申请仍在接受美国证券交易委员会的审查。

Canary 的最新申请还允许二次参与区块链网络活动，例如 绑架尽可能。托管将由南达科他州特许的信托公司负责，大部分资产将存储在 冷钱包.

制度背景

随着比特币和以太坊产品的成功，美国的基金经理们纷纷竞相扩大加密货币 ETF 市场。

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• 现货比特币 ETF 吸引了 的美元54亿元 Farside Investors 表示，自 2024 年 XNUMX 月首次亮相以来，流入资金量已达 XNUMX 亿美元。
• 以太坊ETF 已经画了 的美元12.8亿元 自 2024 年 XNUMX 月美国证券交易委员会批准以来，资产规模已达 XNUMX 亿美元。

这些结果鼓励资产管理者尝试新的类别。彭博ETF分析师Eric Balchunas 评论 现有基金的成功为追踪独特加密资产组合的 ETF 打开了大门。

Balchunas 在 X 上写道：“正如我们预测的那样，由于该类别的成功，ETF 将尝试所有可以想象到的组合。”然而，他承认，定义哪些资产算作“美国制造”可能并不简单。

政治和监管环境

此次申请也正值美国加密货币政策转变之际。美国证券交易委员会前委员保罗·阿特金斯（Paul Atkins）发起了“加密项目” 7 月份，一项旨在实现数字资产监管框架现代化的倡议出台。

8 月份，美国证券交易委员会澄清，某些 流动性质押安排 不被视为证券，这可能为以质押为重点的 ETF 铺平道路。

与此同时，美国总统唐纳德·特朗普表示支持增加国内加密货币产量，并表示他希望所有加密货币都在美国本土开采。然而，专家指出，鉴于比特币的去中心化设计和全球挖矿分布，实现这一政策的可能性极小。

尽管SEC的语气有所缓和，但其依然保持谨慎。本月，该机构推迟了多项申请的决定，其中包括 21Shares 的 Solana ETF, Bitwise 的 Solana ETF，并 21Shares 核心 XRP 信托.

Canary 美国制造加密货币 ETF 的主要特点

SEC 文件强调了几个重要细节：

• 结构体： 特拉华州法定信托，根据 1933 年证券法发行连续股票。
• 指数： 跟踪美国制造区块链指数。
• 保管： 南达科他州特许信托公司，主要经营冷藏业务。
• 曝光： 直接持有代币，无需杠杆或衍生品。
• 放样： 可以在可能的情况下参与验证活动。

这些特点使该基金更接近现有的现货比特币和以太坊 ETF，尽管其选择方法在分类方面带来了新的挑战。

为什么重要意义

Canary 美国制造的加密货币 ETF 表明，人们对数字资产主题 ETF 的兴趣日益浓厚。该基金并非简单地模仿比特币或以太坊，而是将投资范围缩小到与美国经济和监管环境相关的项目。

此类产品可能对寻求以下方面的投资者具有吸引力：

• 更加符合美国政治和监管趋势。
• 接触比特币和以太坊以外的多元化代币篮子。
• 参与美国开发团队和基础设施的项目。

然而，投资者也应注意风险。与受《1940年法案》管辖的ETF不同，该信托缺乏某些保护措施。集中投资于与美国相关的代币可能会降低地域多样性。此外，美国证券交易委员会（SEC）的批准仍存在不确定性，尤其是在“美国制造”的定义模糊的情况下。

结语

Canary Capital 提交的 首个美国制造的加密货币 ETF 这既反映了早期加密货币ETF的成功，也体现了其在投资工具多元化方面的广泛尝试。尽管美国证券交易委员会尚未批准该提案，但该产品旨在为投资者提供受监管的美国加密货币投资组合。

如果获得批准，该ETF将成为主题数字资产基金在美国监管框架内如何运作的案例研究。目前，该申请凸显了加密货币ETF在比特币和以太坊之外不断扩展的持续实验。

资源：

1. Canary Capital 向美国证券交易委员会提交的美国加密货币文件： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. 美国现货ETF数据： https://sosovalue.com/

3. 据 CoinTelegraph 报道，美国证券交易委员会推迟加密货币 ETF： https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs