Coinbase 完成 2.9 亿美元收购 Deribit，扩展全球加密货币衍生品平台

Coinbase 完成 2.9 亿美元收购 Deribit

Coinbase有 完成 以 2.9 亿美元收购全球交易量最大的加密货币期权交易所 Deribit。该交易于 2025 年 700 月首次宣布，并在获得监管部门批准后于 11 月底完成。交易金额包括 XNUMX 亿美元现金和 XNUMX 万股 Coinbase A 类股票。

Deribit 记录了 $ 1 万亿 2024 年期权交易量达到 59 亿美元，持有约 XNUMX 亿美元的未平仓合约。其忠实的机构和资深交易者基础使其成为 比特币（BTC） 和 以太坊（ETH） 期权。通过此次收购，Coinbase 目前控制着约 87% 的比特币期权市场和 94% 的以太币期权市场。

为什么 Deribit 对 Coinbase 如此重要

通过整合 Deribit 的期权交易所，Coinbase 显著扩展了其衍生品业务。该交易所目前已提供永续期货、主经纪商服务、面向散户的现货交易、机构借贷和资产托管服务。 

添加加密期权（允许交易者在未来以设定价格买卖资产的合约）使 Coinbase 能够在一个受监管的环境中提供全方位的加密交易产品。

Coinbase 表示，Deribit 快速且资本高效的交易引擎将补充其现有的期货和永续掉期平台。此次收购预计将：

• 提高衍生产品的流动性
• 吸引更多机构交易流
• 扩大 Coinbase 在全球市场的影响力
• 通过共享基础设施降低运营成本

Deribit 的市场实力

总部位于荷兰的 Deribit 长期以来一直是加密货币期权交易的领先平台。仅在 2025 年 185 月，其交易量就达到了 XNUMX 亿美元，创下了迄今为止的最高月度交易量。该平台尤其以以下特点而闻名：

• 比特币和以太币期权的深度流动性
• 机构级交易工具
• 可靠的基础设施在高市场波动下经过测试
• 提高资本效率的竞争性保证金要求

其用户群主要由专业交易员和基金组成，而 Coinbase 的目标是扩大这一群体。

更广泛的行业背景

Coinbase 收购 Deribit 的交易是加密货币行业整合趋势的一部分。各大交易所正在向邻近市场扩张，并提供更多样化的金融产品，以留住用户并吸引机构资本。

例如：

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• Kraken 于 2025 年 XNUMX 月向非美国居民推出了代币化股票交易。
• Binance 扩大了其衍生品和代币化资产的供应，并通过其 Alpha 平台推出了早期项目。

仅在 2025 年，Coinbase 就收购了 XNUMX 家公司，使其产品组合更加多元化。早期的收购包括：

• 主轴 – 基于区块链的广告平台（2025 年 XNUMX 月）
• 漫游 – 区块链驱动的在线浏览器团队（2025 年 XNUMX 月）
• 液化 – 面向早期创业公司的代币管理平台（2025 年 XNUMX 月）

Coinbase 的战略优势

Coinbase首席执行官布赖恩阿姆斯特朗 描述 此次收购是该公司成为“万物交易所”目标的一部分——一个满足所有加密相关交易、托管和投资需求的一站式平台。

主要预期成果包括：

• 扩大产品范围：现货、期货、永续合约和期权在一个平台上。
• 监管范围：在 Coinbase 现有的合规框架下提供衍生品。
• 机构发展：加强与基金、贸易公司和企业客户的关系。
• 流动性提升：将 Deribit 的深度衍生品市场与 Coinbase 的全球用户群整合在一起。

市场分析师认为，此次收购是加密衍生品领域的一个重要里程碑，该领域在过去三年中无论是在复杂程度上还是在监管监督方面都有所增长。 

此次收购还使 Coinbase 能够更积极地与币安和 OKX 展开竞争，这两家公司都拥有强大的衍生品产品。

这对交易者意味着什么

对于交易者来说，此次整合预计意味着：

• 一站式提供更广泛的工具
• 高波动时期的流动性更稳定
• 通过单一账户访问美国监管和离岸衍生品市场
• 适用于高级策略的机构级交易基础设施

Coinbase 表示，Deribit 的运营将在短期内继续以其品牌运营，同时后端系统将进行整合。

结语

Coinbase 以 2.9 亿美元收购 Deribit，目前已占据全球加密货币期权市场最大份额，并扩大了其在衍生品交易领域的影响力。此次收购增强了 Coinbase 服务机构和高级散户交易者的能力，使其能够在一个受监管的平台上提供从现货交易到复杂衍生品的各种产品。

通过将 Deribit 成熟的流动性和先进的交易系统与 Coinbase 的全球合规足迹和用户群相结合，该公司巩固了其在加密货币交易所行业的主导地位。

资源：

1. Coinbase 收购 Deribit 公告： https://www.coinbase.com/en-in/blog/deribit-joins-coinbase-unlocking-the-future-of-global-crypto-derivatives

2. Deribit 2024 报告： https://insights.deribit.com/exchange-updates/deribit-reports-q4-and-2024-year-end-volumes-provides-operational-update/

3. Coinbase 收购 LiquidFi 公告： https://www.coinbase.com/blog/Coinbase-acquires-LiquiFi-the-leading-token-management-platform