如何通过持有 BNB 稳定币赚取收益
了解 2026 年在基于 BNB 的稳定币上赚取收益的最佳方法，从 Venus 上的借贷到 Curve 上的挖矿，并有合理的年化收益率预期。
Crypto Rich
2026 年 1 月 16 日
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基于 BNB 的稳定币的最佳收益方式包括：在 Venus Protocol 上借贷（年化收益率 2.7%-6.5%）、在 PancakeSwap 或 Curve 上提供流动性（最高可达 8.72%，并有激励机制）、持有 Ethena 的 sUSDe 等收益型稳定币（年化收益率 2%-4%），或使用 MultipliFi 等跨链聚合器（稳定币收益率约为 5%）。您的选择取决于您希望参与的程度以及您愿意承担的风险。
通过 BNB Chain的 低手续费和快速交易，让你的 USDT、USDC、DAI 或 FDUSD 发挥作用，远胜于让它们闲置。2026 年，被动策略的基础收益率通常低于 2%，但通过主动挖矿或代币加成，你可以获得更高的回报。只需保持合理的预期，并了解其中的利弊权衡即可。
主要的收益策略有哪些？
主要有三种方法：借贷、流动性提供和收益型稳定币。每种方法都有不同的风险特征和时间投入。
借贷是最直接的方式。你将稳定币存入协议，借款人支付利息，你则获得收益份额。没有价格风险，也没有无常损失。缺点是，如果没有额外激励措施，基础收益率可能不高。
流动性提供是指将代币对存入资金池，供交易者进行互换交易。您可以赚取交易手续费以及协议提供的任何代币奖励。稳定币交易对可最大限度地降低风险。 永久损失 虽然两种资产的价格都接近 1 美元，但轻微的价格变动仍然会影响您的收益。
收益稳定币会为您处理一切。您只需持有代币，收益就会通过在后台运行的策略自动累积。
Venus Protocol上的借贷机制是如何运作的？
金星 是 BNB 链上最大的借贷协议，其运作方式类似于其他网络上的 Aave 或 Compound。您可以将 USDT、USDC 或 DAI 等稳定币存入借贷池，并根据借贷需求赚取浮动年化收益率 (APY)。
目前稳定币的收益率在 2.7% 到 6.5% 之间，具体取决于币种。USDT 和 FDUSD 的收益率通常较高，而 USDC 和 DAI 的收益率则较低。您还可以获得额外的 XVS 代币奖励，从而将热门稳定币的实际收益率提升至 4% 到 7%。对于持有 XVS 或 VAI 的用户，质押可获得 9% 到 11% 的年化收益率 (APR)。该协议锁定了数十亿美元的总价值，这确保了稳定性，并保证您在需要时可以提取资金。
如果您只是贷款提供方，主要风险极低。您不会面临无常损失，清算只会影响借款人。然而，年利率会随市场需求波动。在借贷活动低迷的时期，利率可能会下降。
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去中心化交易所（DEX）的流动性供给机制如何？
薄煎饼交换 Curve 是 BNB Chain 上稳定币流动性提供的两种主要选择。
PancakeSwap 是网络上最大的去中心化交易所 (DEX)。为 USDT/USDC 等交易对提供流动性，即可获得交易手续费分成以及 CAKE 代币奖励。基础手续费年化收益率 (APY) 低至 0.04%，但通过积极的挖矿激励，收益率最高可达 8.72%。您还可以将流动性提供者 (LP) 代币质押到挖矿项目中，进一步提升收益。
缺点在于，奖励机制的实施可能会引发通货膨胀，从而稀释长期价值。此外，如果交易对中的某个稳定币暂时脱离锚定，您也会面临一些风险。
Curve 专注于滑点极低的稳定币兑换。USDT/USDC/DAI 等资金池可赚取交易手续费和 CRV 奖励。仅手续费的基础收益率不高，只有 0.5%-1%，但您可以通过投票锁定机制将其提升至 3%-10% 的年化收益率 (APY)。最大化收益率需要长时间锁定 CRV，因此，如果不进行深度优化，实际收益往往接近该范围的下限。
Curve的学习曲线较为陡峭。理解计量表投票和加速机制需要时间，因此它更适合那些希望积极优化收益的用户。
收益稳定币值得投资吗？
为了实现无需人工干预的收益， 雅典娜的 USDe 提供了一种有趣的替代方案。这种合成美元通过 delta 中性策略维持其锚定汇率，该策略结合了质押的 ETH 和期货对冲。通过持有和质押 USDe 以获得 sUSDe，您可以从资金费率和质押奖励中获利，而无需提供任何流动性。
它的吸引力在于简单易用。收益无需主动管理即可自动累积。与持有普通加密货币相比，其delta中性设计还能降低波动风险。
然而，sUSDe收益率波动很大。2025年中期，在资金利率有利的情况下，年化收益率(APY)曾达到10%。随着衍生品市场转向中性或负资金利率，目前的收益率已压缩至2-4%左右。您的收益很大程度上取决于加密货币市场能否维持正资金利率。
Ethena也是一个较新的协议，与成熟的方案相比，其实战检验较少。该策略依赖中心化交易所进行永续合约交易，因此会引入一定的托管风险。
那么像MultipliFi这样的新兴选项呢？
MultipliFi 是一个跨链收益聚合器，它将 DeFi 透明度与 CeFi 流动性相结合，通过统一的仪表板在包括 BNB 在内的多个链上挖矿稳定币。
该协议目前提供约 5% 的年化收益率 (APY)。 stablecoins 与 USDC 和 USDT 类似，PAXG 等黄金支持资产的收益率更高（最高可达 9.21%）。总锁定价值 (TVL) 约为 188 亿美元。Pantera 和 Sequoia 等投资者的支持增强了其信誉。其跨链方案让您无需进行桥接即可优化收益。请注意 14 天的提现冷却期。
您应该如何开始？
从小额投资开始，并分散投资于不同的协议以降低风险。一个合理的策略是将稳定币分配到 Venus（用于获得稳定的借贷收益）和 PancakeSwap 上的稳定币流动性提供者 (LP)（用于支付交易手续费）。您也可以将少量资金配置到 Ethena 或 MultipliFi，以体验不同的收益策略。
使用类似这样的钱包 MetaMask 连接到 BNB 链，并定期监控您的持仓。年化收益率 (APY) 会随市场情况变化，因此今天有效的策略下个月可能需要调整。DappBay 等工具可以帮助您追踪整个生态系统中的投资机会。
通过精心挑选并设定合理的预期，根据您的策略和积极管理仓位的意愿，您的稳定币持有量可以获得 2% 至 8% 的年化收益率。基础收益率通常低于 2%，因此，要想获得更高的收益，通常需要挖矿奖励和代币增值。
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常见问题
2026年，BNB链上稳定币的年化收益率（APY）预计是多少？
被动借贷和流动性提供的基准利率通常低于 2%。通过主动挖矿、代币增值或使用新型协议，收益率可达 5-8%。两位数的收益通常需要杠杆策略或承担更高的风险。
提供稳定币流动性是否存在无常损失？
由于稳定币和代币的价格都接近 1 美元，因此稳定币交易对的无常损失很小。但是，暂时的脱锚可能会导致小幅损失，而资金池失衡会影响您持有的基础代币份额。
通过稳定币赚取收益的主要风险是什么？
主要风险包括智能合约漏洞、针对钱包授权的网络钓鱼攻击、稳定币临时脱锚以及基于市场需求的年化收益率波动。请务必核实交易详情，并定期撤销未使用的代币授权。
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作者
Crypto RichRich 已研究加密货币和区块链技术八年，自 2020 年 BSCN 成立以来一直担任其高级分析师。他专注于早期加密项目和代币的基本面分析，并发表了关于 200 多种新兴协议的深入研究报告。Rich 还撰写有关更广泛的技术和科学趋势的文章，并通过 X/Twitter Spaces 和领先的行业活动积极参与加密社区活动。
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