2025 年你需要了解的关于 Injective $INJ 的一切

传统金融市场受银行营业时间和地域限制，但想象一下，在周日凌晨 3 点交易苹果股票，或者在没有经纪人的情况下购买代币化石油期货。如今，Injective Protocol 已经实现了这一现实，超过 1 亿美元的传统资产（股票、商品和外汇）现在可以在无需许可的环境中全天候交易。

Injective Protocol 是专为金融领域打造的 Layer-1 区块链。它允许用户创建和交易代币化的真实世界资产 (RWA)、股票、商品和金融工具，突破传统壁垒。Injective 已处理超过 2 亿笔交易，链上交易量达 57 亿美元，在行业的关键时刻，Injective 已成为资产代币化领域的领导者。

该协议的使命是通过一个统一的 Web3 金融应用平台，实现全球金融的民主化。Injective 基于 Cosmos SDK 构建，提供高性能交易，具有近乎即时的最终确定性、抗 MEV 和跨链互操作性。其桥梁连接着以太坊等生态系统， 索拉纳，同时支持高达每秒 20,000 笔交易的海量吞吐量。高级 帐户抽象 和并行化使其针对 DeFi 代理和智能 dApp 中的实时链上推理进行了 AI 优化。

在当前的市场格局下，随着美国监管的推进，区块链正面临越来越多的机构投资者兴趣。这种环境推动了大量资金流向像 Injective 这样的专业 L1 平台，Injective 今年迄今的净流入量排名前五。该协议超越了像 比特币 随着风险加权资产 (RWA) 领域发展壮大，DeFi 的市值有望超过 121 亿美元，Arbitrum 也在其中扮演了重要角色。代币化作为一项重大创新，正受到广泛关注，监管机构和 Kraken 等平台都强调股票是链上应用的“特洛伊木马”。这与 Injective 在股票、大宗商品和外汇领域超过 1 亿美元的交易量完美契合。

历史和背景

Injective Labs 于 2018 年创立了该协议，其美国团队致力于通过优化的金融区块链解决 DeFi 的局限性。主网于 2021 年上线，引入了早期创新，包括抗 MEV 的链上订单簿和旨在提升速度的 Tendermint 共识。领导团队包括首席执行官 Eric Chen 和总法律顾问 Noah Axler，他们都积极参与美国监管讨论，例如访问国会山和与美国证券交易委员会 (SEC) 的沟通活动。

重大平台升级

Injective 的发展经历了数次重大升级。2025 年 2.0 月的 Nivara 主网升级增强了 RWA 性能，同月的 MultiVM 计划则在虚拟机之间创建了统一的流动性。2025 年 1,000 月发布的 iAgent 1,700 为自主代理引入了 AI-DeFi 集成。该生态系统经历了爆炸式增长，年初至今每日活跃地址数量增长超过 4,500%（部分指标显示增长高达 81,000%，从约 100 个增至超过 2025 个），并且整个网络部署了 XNUMX 多个项目。XNUMX 年，Injective 进行了品牌重塑，更新了其徽标、网站以及 Injective Hub 和 INJScan 等工具，以反映其扩展的使命。

技术与架构

Injective 的架构利用了定制的 Tendermint 共识机制，实现了亚秒级的最终确定性和高吞吐量。性能测试表明，该网络 性能优于 在测试场景中领先 EVM 网络超过 400%，理论性能比知名网络快 8 倍。该协议支持模块化开发，支持自定义 聪明的合同 以及其他区块链网络上无法实现的应用。

核心技术创新

该协议引入了几项核心创新，使其有别于传统的区块链网络：

• 抗 MEV 订单簿：确保公平交易，避免抢先交易，通过原生订单簿实现保护用户免受最大限度的可提取价值剥削
• IBC 和跨链桥：原生互操作性将 Injective 连接到超过 123 个区块链网络，实现跨生态系统的无缝资产转移和通信
• 多虚拟机令牌标准 (MTS)：于 2025 年 XNUMX 月推出，使代币能够在 Cosmos 和 EVM 环境中无缝运行，而无需跨链功能的桥梁
• 原生 EVM 实现：目前已于 2025 年 XNUMX 月在测试网上上线，包括预编译、开发者工具和完整 Ethereum 通过账户抽象实现无 gas 和无 sign 交互的兼容性
• RWA 模块：提供端到端标记化功能，嵌入式链上合规性和直接内置于资产中的 KYC/AML 功能，以实现监管合规

开发人员基础架构

该协议提供全面的 开发者支持 通过更新的 EVM 文档、软件开发工具包 (SDK) 以及与 HackQuest 等合作伙伴合作的认证计划，我们实现了这些功能。工具包括 Solidity、Foundry、MetaMask 集成以及即将推出的用于创建智能合约的 iBuild 无代码界面。通过 iAgent 2.0 和 ElizaOS 进行 AI 集成，可以创建自主的 DeFi 代理。

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主要功能和产品

Injective 支持股票、商品和外汇工具的无限代币化。值得注意的例子包括 $WTI 石油代币化，年初至今交易量超过 200 亿美元，潜在市值超过 35 亿美元。其他代币化资产包括石油、英伟达和欧元。该协议的去中心化交易所 Helix DEX 全天候运营，支持各种交易对，包括 Circle 的 $CRCL 代币化资产。该交易所提供机构级交易功能，同时保留了去中心化基础设施的安全优势。

本土金融基础设施

Agora 发行原生 AUSD stablecoin，其铸币量已超过 10 万美元。AUSD 在 13 个网络中保持着深厚的流动性，并通过 USDC 和 USDT 交易对提供零费用铸币。该生态系统包含多个专业的 dApp：用于跨链兑换功能的 Mach、作为社交交易平台的 Degen Arena 以及用于分析和数据洞察的 KaitoAI。所有应用程序目前均可在 EVM 测试网上进行公开测试。其他原生 dApp 包括用于 Discord 原生社交交易的 Meowtrade。

EVM dApp 生态系统

第一波 EVM dApp 进一步扩展了多个 DeFi 垂直领域的功能：

• 普梅克斯：具有收益优化的 AMM，通过资本高效的交易机制和先进的流动性管理实现 120 亿美元以上的交易量
• 亿财：利用收益耕作和低抵押借贷解决方案来提高 DeFi 协议的资本效率
• 无边界：TGE 前期和跨链资产交易功能，可提前参与代币发行并实现跨生态系统无缝交易
• 莱尔金融：通过 LRT（Liquid 再质押代币）进行 Liquid 再质押可获得双重奖励，从而最大化跨多个网络的质押收益机会
• 斯特莱克：去中心化期权交易，抵押要求低，提供无传统障碍的高级衍生品交易
• 邦迪金融：作为 RWA 扩展的一部分，代币化公司债券和主权债务将传统固定收益工具引入链上
• 时间交换：无需预言机或清算的定期借贷 AMM，提供创新的借贷解决方案，降低风险向量并提高资本效率
• 累计财务：用于复合收益的算法收益优化器，自动最大化跨多个 DeFi 协议的收益
• 轨道飞行器金融：快速桥接以太坊 L2 和 Injective，实现快速高效的跨层资产转移

通缩代币经济学

该协议实施社区驱动的销毁机制，6.6 万 $ INJ 令牌 烧毁 截至 2025 年 3.0 月。INJ 2025 升级于 99.99 年 XNUMX 月推出，获得 XNUMX% 的社区认可，通过动态调整和每周销毁拍卖减少代币总供应量，增强通货紧缩方面。

内射集线器

内射集线器 作为协议的主要用户界面，为用户提供了一个与 Injective 生态系统各方面交互的综合平台。Hub 整合了治理参与、质押奖励、钱包管理和 代币学 功能融入无缝的用户体验。

治理和投票

Injective 保持活跃的社区 治理 通过 INJ 代币，INJ 代币可作为提案、投票和协议激励的去中心化工具。代币持有者可以通过 Hub 的治理界面参与影响协议开发、参数变更和生态系统升级的关键决策。这种民主的方式确保了社区驱动的演进，同时保持了技术卓越性。

原生质押

INJ 持有者可以通过 Injective Hub 进行原生质押，获得目前年利率 12.25% 的有竞争力的收益，同时参与网络安全和治理。质押机制支持协议的权益证明 (PoS) 共识，同时为参与者提供可持续的奖励。质押奖励定期发放，有助于整体代币经济和网络稳定性。

钱包整合

Hub 提供无缝的钱包集成，支持多种连接方式和跨链功能。用户可以管理资产、追踪投资组合表现，并在 Injective 生态系统和连接网络中执行交易。界面设计直观，功能强大，适合新手和高级用户，可进行复杂的交易和交易。 DEFI 操作。

代币销毁和拍卖

社区驱动的销毁机制通过 Hub 运行，用户可以参与每周的销毁拍卖，这是 INJ 3.0 通缩模型的一部分。透明的销毁流程将代币永久退出流通，在创造通缩压力的同时，允许社区参与代币经济决策。实时销毁统计数据和拍卖时间表让用户随时了解即将发生的事件。

生态系统和合作伙伴关系

Injective 拥有一个活跃的生态系统，已部署超过 100 个项目，并拥有专注于风险资产 (RWA) 和去中心化金融 (DeFi) 的热门 dApp。Injective 理事会于 XNUMX 月成立，成员包括专注于应用和代币化领域的知名机构。谷歌云 (Google Cloud) 提供验证器运营和云基础设施工具，而德国电信 (Deutsche Telekom) 负责电信集成。BitGo 提供托管服务和质押基础设施。Galaxy 提供投资和咨询服务，Republic 负责代币化平台集成。NTT Digital 专注于企业区块链解决方案，KDAC 负责亚洲市场扩张。理事会为成员提供早期洞察并影响优先事项，促进治理驱动的创新。

战略合作

战略合作伙伴关系涵盖机构和技术合作。Hex Trust 于 2024 年 50 月推出了质押服务，而 Tenderly 于今年 XNUMX 月集成了开发者工具。Ripple 和 Peersyst 提供 XRP 集成和跨链功能，SonicSVM 开发跨链 AI 代理。金融合作伙伴关系包括 Agora 的 XNUMX 万美元融资。 A系列 为 AUSD 扩张、贝莱德 BUIDL 指数整合以及野村证券的代币化基金发行提供资金。此外，21Shares 还提供 AINJ Staking ETP——一款 100% 担保产品，可追踪 INJ 表现，并将 Staking 收益进行再投资。

该团队积极参与行业活动，包括在纽约市举办的 2025 年 Injective 峰会，届时将有来自 NYDFS、Gemini 和 VanEck 的演讲嘉宾，以及在韩国 BUIDL 周的演讲。1 年第一季度，团队与 Google Cloud 和野村证券 (Nomura) 达成了重要的合作伙伴关系，重点关注验证者和代币化基金；2025 年 2025 月，Hex Trust 与 INF CryptoLab 就 Staking 和 RWA 演示展开合作；2025 年 2025 月，团队与 BitGo 和 CoinDesk 达成合作，以进行托管和峰会媒体报道；XNUMX 年 XNUMX 月，团队整合了理事会成员，并获得了 Agora 的资助，并推出了 Tenderly 开发工具。

最近的发展

2025 年 XNUMX 月，Injective 生态系统的多个领域迎来了重大更新。主要进展包括：

• EVM 测试网增强功能：整合 MTS 标准、ChoiceXchange 等用于统一流动性的新 dApp、全面的开发者指南以及带有奖励的公共活动
• XRP 集成成功：Injective 在成功与 Ripple 生态系统整合后，成为 $XRP 持有量最大的区块链
• 监管参与：美国证券交易委员会正式向市场宣传去中心化协议的清晰度和安全港条款，并辅以国会山访问，支持支持加密货币政策的举措
• 理事会启动：与企业领导人的首次会议重点讨论代币化标准和机构采用框架
• 平台整合：用于即时交换、Tenderly 开发工具和大使计划升级的 Mach 平台
• 网络增长指标：已销毁 6.6 万个代币，年初至今每日活跃地址增长 1,000%，并筹集 50 万美元用于 AUSD 扩展
• RWA扩展：增加 $WTI 石油代币化，锁定 10 亿美元托管总价值，以及 BUIDL 指数整合
• 内容计划: Injective 的新每周分析系列“华尔街链上” @0xBrans，涵盖链上股票发展
• 文档更新：13 月 XNUMX 日发布的新 EVM 文档，增强了指南、预编译和代码示例

7 月第一周的重点是 EVM 文档和 Mach 平台的发布，提升了开发者的可访问性和跨链访问能力。第二周重点关注了监管进展，包括与美国证券交易委员会 (SEC) 的沟通和理事会的启动，增强了机构深度。近期进展突出了通过代币销毁实现的通缩机制， 澳元 筹款和 XRP 整合，推动流动性增长。

挑战和市场条件

Injective 通过积极主动的参与来应对监管不确定性，包括致美国证券交易委员会 (SEC) 的正式信函，该信函倡导去中心化协议的清晰度，以防止创新转移到海外。这种方法体现了团队在遵守监管框架的同时，坚持去中心化原则的承诺。行业面临的挑战包括 IBC 漏洞和稳定币碎片化，需要统一的标准和增强的安全协议。Injective 的嵌入式合规工具和原生稳定币产品使该协议能够有效地解决这些问题。

2025 年的市场环境对风险资产 (RWA) 和 DeFi 充满信心，代币化将加速发展，市值将达到 35 亿美元，并有望带来 30 万亿美元的市场机遇。美国加密货币用户超过 52 万，机构资金流入不断增加，市场环境对 Injective 等连接传统金融和 Web3 的平台有利。技术应用差距和合规要求仍然是障碍，但 Injective 的集成工具和监管参与在应对这些挑战方面提供了竞争优势。Kraken、Gemini 和 Robinhood 等平台推出代币化股票，印证了该行业的发展方向。

未来展望

Injective 的路线图优先考虑了几项关键举措，以实现持续增长和市场领导地位：

核心发展重点：

• EVM 主网启动：全面部署 EVM 兼容性，增强性能和开发工具
• 扩展 RWA 代币化：私人信贷工具和白标稳定币占领传统金融市场
• AI代理中心：通过 SonicSVM 进行跨链集成，实现自主交易和智能 DeFi 运营
• 机构 DeFi：通过为机构参与者量身定制的解决方案，增强理事会驱动的企业采用率

即将推出的市场举措：

• INJ 质押 ETF 备案：交易所交易基金产品监管提交，提供传统投资工具准入
• 链上夏季活动：旨在推动用户增长和生态系统扩展的社区参与和采用计划
• 2025年峰会：全面的议程，包括由 NYDFS 参与的监管小组、代币化资产讨论以及来自 Gemini 和 VanEck 的演讲者

INJ 3.0 的通缩机制以及 Injective 在高性能 L1 网络中的地位，在日益关注代币化和美国加密货币领导地位的市场中创造了显著的优势。随着监管的清晰度不断提高以及机构采用的加速，Injective 连接传统金融与 Web3 的全面方案将在不断变化的金融格局中创造巨大的竞争优势。

结语

Injective Protocol 凭借先进的技术、战略合作伙伴关系以及积极的监管参与，已成为链上金融领域的领先区块链平台。该协议通过专为金融应用设计的专用基础设施，成功地连接了传统金融与 Web3 平台。

2025 年，风险加权资产 (RWA)、以太坊虚拟机 (EVM) 兼容性以及机构合作伙伴关系的进展，彰显了 Injective 在代币化趋势不断扩大的背景下所展现出的韧性和增长潜力。Injective 已处理超过 2 亿笔交易，链上交易量达 57 亿美元，这充分证明了其技术实力和市场需求。

通过在人工智能集成、跨链功能和监管协作方面的持续创新，Injective 解决了更广泛的加密货币生态系统面临的关键挑战，同时为现实世界的金融应用提供了切实可行的解决方案。从多样化的 dApp 到通缩型代币经济学，其生态系统的深度凸显了其规模——它远非“小”，而是一个在链上金融领域取得成功的强大平台。

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