摩根大通考虑利用比特币和以太坊进行加密货币贷款

摩根大通正在考虑推出 加密支持的贷款 运用 比特币（BTC） 和 以太坊（ETH） 作为抵押品，根据 “金融时报”. 这家华尔街巨头长期以来以对数字资产的谨慎态度而闻名，最早可能在明年开始发放这些贷款。

这种潜在的转变正值机构对加密原生金融产品的需求以及数字资产监管日益清晰之际。知情人士告诉 “金融时报” 摩根大通正在积极探索如何提供以客户加密货币持有量作抵押的贷款，这标志着数字资产融入传统银行体系的关键时刻。

摩根大通暗示加密货币战略将发生转变

摩根大通尚未公开确认该计划，并在接受多家媒体采访时拒绝置评。不过，内部人士表示，内部讨论正在进行中，该行可能准备在2026年推出这项发行计划。

这一发展与摩根大通首席执行官杰米·戴蒙的观点形成了鲜明对比。戴蒙曾称比特币为“骗局”，并表示它“最终会崩盘”。尽管他本人对此持批评态度，但该公司近年来悄然围绕区块链和加密技术建立了重要的基础设施。其中包括推出其 缟玛瑙 区块链部门并允许客户有限地接触数字资产。

今年5月，戴蒙重申了他对比特币的怀疑，指出比特币可能被用于非法交易，并存在被滥用的风险。不过，他承认客户希望获得比特币的使用权。“我们会允许你购买，但不会保管，”他说道。 说过 在该银行的年度投资者日上。

加密货币作为抵押品：无需出售即可释放流动性

加密支持的贷款为持有者提供了一种无需出售资产即可产生流动性的方式。 

对于持有大量加密货币储备的高净值投资者、基金和企业财务部门来说，这开辟了提高资本效率的新途径。摩根大通进军这一领域，将使加密货币抵押品在传统金融领域获得认可。

该银行不会自行托管加密货币。由于监管限制，美国银行无法直接在资产负债表上持有数字资产。因此，摩根大通预计将与持有执照的托管机构合作，例如 Coinbase 在借款人违约的情况下管理被扣押的抵押品。

这种结构性变通方法确保了合规性，同时开辟了新的领域 基于加密的信贷市场，这个领域以前一直由 DEFI 平台和加密原生贷款机构，如 Aave、MakerDAO 和 Nexo。

华盛顿的加密货币监管愈发清晰

摩根大通此举正值华盛顿监管力度加大之际。最近几周， 美国众议院 通过 三项主要法案旨在定义数字资产的法律框架。

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这个 数字资产市场结构清晰法案 该法案在两党支持下通过，旨在将比特币和类似代币的监管权交给 商品期货交易委员会（CFTC）。 该 证券交易委员会（SEC）同时，将保留对代币化证券的管理权。

同时， 天才法案 引入规则 stablecoins包括准备金要求和强制审计。稳定币可能成为一个数万亿美元的市场，这些监管规定旨在确保稳定和信任。

这个 反CBDC监控州法案第三项法案限制美联储发行零售央行数字货币。支持者认为，此举保障了公民自由，并保护了传统支付渠道免受政府过度干预。

这些法案旨在为考虑加密相关产品和服务的机构创造一个更可预测的环境。

机构对数字资产的兴趣日益浓厚

其他主要金融公司包括 Bank of America 和 花旗银行，也正在深化其在数字资产领域的布局。据报道，这两家银行正在开发 稳定币策略，可能是为了满足客户需求和不断变化的监管趋势。

摩根大通的战略之所以引人注目，是因为它 专注于加密货币作为生产性抵押品尽管许多机构仍保持谨慎或限制接触期货等间接渠道，但摩根大通正在评估 BTC 和 ETH 在担保借贷背景下的实际用例。

该策略符合将数字资产从被动持有转变为 收益产生工具随着人们对代币化资产和基于区块链的资本市场的兴趣日益增长，加密支持的贷款在两个金融世界之间架起了一座切实的桥梁。

加密货币贷款的下一步是什么？

如果摩根大通推进这一战略，可能会引发华尔街的多米诺骨牌效应。一旦一家大型银行提供BTC和ETH支持的贷款，其他银行可能会效仿，以保持竞争力。这可能会释放数十亿美元的资金。 机构级信用 与加密货币持有量挂钩。

其影响是广泛的：

• 加密货币的采用获得了新的合法性。
• 比特币和以太坊承担着传统上由黄金或股票保留的角色。
• 银行即将推出 全栈加密金融服务，即使通过第三方合作伙伴。

这对加密货币持有者来说也是一种福利。他们无需清算资产，而是在获得现金的同时保留了上涨风险。