Liqfinity：AI真的能解决DeFi的清算危机吗？

是的，Liqfinity 可以通过其 Sentinel AI 系统最大限度地降低清算风险，该系统会在市场低迷时期调整费用，而不是强制出售资产。这种方法已在测试网阶段进行了测试和验证，系统成功地以最少的清算次数管理了风险。该协议通过使用人工智能实时定价风险，提供 100% 的贷款价值比。这代表着与传统超额抵押 DeFi 借贷模式的根本性转变。

但引起我注意的是：从 Aave 到 Compound，所有主流 DeFi 协议都依赖清算来保护借贷者，而 Liqfinity 却把所有赌注都押在了 AI 上，认为它足够聪明，能够在不出售借款人抵押品的情况下保持系统盈利。这要么是革命性的，要么是鲁莽的。加密货币市场即将揭晓答案。

Liqfinity 到底是什么？DeFi 用户为什么要关心它？

Liqfinity 自称是世界上第一个 DeFAI借贷协议它将去中心化金融与人工智能相结合，创造了所谓的“无风险”借贷环境。该平台于2024年问世，旨在直接应对困扰现有加密借贷市场的诸多问题。

传统 DeFi 借贷的问题

传统的 DeFi 借贷虽然残酷，但操作简单。存款金额要大于借款金额。如果您的抵押品贬值过多，我们会将其出售，以保护借款人。

该系统自 2017 年以来一直适用于 MakerDAO 等协议，但它的代价是惨重的——市场崩盘期间数十亿美元的清算头寸。

Liqfinity 团队看到了彻底重塑这一模式的机会。在 CEO 的领导下 @LFAI_kubeth他们构建了两个协同工作的人工智能系统：

• 哨兵人工智能 使用先进的数学模型处理风险管理和费用计算
• 量化人工智能 作为策略优化和自动化的智能用户助手

他们共同创造了一个环境，让借款人可以获得其全部抵押品价值，而不受强制清算的持续威胁。

Liqfinity 的 AI-First 方法

他们的核心洞见非常精妙。与其通过超额抵押和清算来构建安全，不如利用人工智能来预测并预防问题的发生。这就像拥有一份真正会思考的智能合约。

时机也很合理。DeFi 已经足够成熟，用户能够理解当前的局限性。但现在还为时过早，真正的创新还不足以占领显著的市场份额。

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Liqfinity 认为，人工智能的进步已经达到了可以取代自 2017 年以来定义加密借贷的粗略清算机制的程度。

该系统具有几个主要优势：

• 用户可以用其抵押品价值的 100% 进行借贷，而不是通常的 50-75% 比率
• 在市场低迷时期，持仓仍保持活跃，而不会被清算
• 只要支付费用，贷款期限可以无限延长
• 流动性提供者从费用分配中获得持续的回报

Liqfinity 的 AI 实际上如何防止清算？

这就是事情变得引人入胜的地方。传统协议会设定任意的清算阈值——例如，如果 ETH 下跌 20%，就抛售所有资产。Liqfinity 的 Sentinel AI 则采取了完全不同的方法。

数学基础

该系统运行受期权定价理论启发的数学模型。它融合了 布莱克-斯科尔斯模型 以及美式期权框架。它不是对价格下跌做出反应，而是计算不同情景和价格的概率，并将风险计入每小时费用。

可以把它想象成保险定价。保险公司不会等到事故发生才定价。他们会分析风险因素，并相应地调整保费。

Sentinel AI 做同样的事情，但它根据市场波动、相关性模式、流动性条件和其他几十个变量每小时重新计算风险。

当人工智能检测到可能威胁头寸的风险上升时，它会提高费用来补偿，而不是清算抵押品。如果情况稳定，费用会自动降低。概念简单，执行复杂。

动态风险管理的实际应用

该系统将每笔贷款视为可不断重新定价的动态金融工具，这与具有固定门槛的传统静态债务头寸不同。

关键在于：当借款人面临还款困难时，传统协议会立即清算。而 Liqfinity 则会进行部分抵押品调整或延长还款期限。这为用户在市场波动时期提供了喘息的空间。该系统旨在保持贷款的活跃度，而不是在出现问题迹象时就将其清除。

为什么在 DeFi 中 100% LTV 贷款被认为是不可能的？

要理解 Liqfinity 的做法为何如此激进，你需要掌握加密货币借贷的基本经济学原理。Aave 要求 150% 的贷款必须有 100% 的抵押品，这并非随意而为。他们正在为极端波动性建立生存边际。

超额抵押的经济学

这个数学公式虽然残酷，但很简单。在市场崩盘期间，加密资产可能在数小时内贬值 50%。如果你只需要 100% 的抵押品，而价格下跌 30%，该协议就会立即面临破产。

超额抵押提供了必要的缓冲，以度过这些事件并保护贷方。

每个主要的 DeFi 协议都从惨痛教训中吸取了教训。以往的市场崩盘都是无情的老师。保守的做法并不优雅，但确实有效。抵押率不足的协议根本无法在加密货币寒冬中生存下来。

Liqfinity 的大胆替代方案

Liqfinity 认为，在人工智能驱动的世界中，这种方法已经过时了。他们的论点是什么？机器学习可以比人类交易员反应更快，并在问题变得严重之前预测到它们。他们没有建立静态安全边际，而是采用动态风险管理来维持偿付能力。

回顾近期 DeFi 的发展历程，这一挑战显而易见。2022 年 XNUMX 月 Terra Luna 崩盘期间，随着 UST 脱钩，清算在各个协议中层出不穷，抹去了数十亿美元的用户资金。同年夏天的 Celsius 破产事件表明，过度杠杆化的借贷平台在其风险模型失效时可能会崩溃。

即使是像 MakerDAO 这样久经考验的协议，在 2020 年 4 月的崩盘期间也面临大规模清算事件，在数小时内处理了超过 XNUMX 万美元的强制出售。

回顾 DeFi 的近期发展历程，挑战显而易见。虽然其数学基础源自成熟的金融理论，但在动荡的加密环境中，将这些模型应用于每小时重新计算 DeFi 费用，这本身就是一个全新的领域，且在很大程度上尚未进行大规模测试。传统协议在多次“黑天鹅”事件中，都拥有久经考验的生存记录。Liqfinity 拥有前景光明的算法和早期运营数据，但缺乏在加密寒冬中生存下来的压力测试。

QUANT AI 与其他 DeFi 工具有何不同？

Sentinel AI 负责处理繁重的数学计算，而 QUANT AI 则专注于用户体验。这不仅仅是一个 DeFi 自动化机器人，它是专为 Liqfinity 独特的借贷机制而设计的。

从基础助手到高级自动化

QUANT AI 于 2025 年初作为基础助手推出，最初旨在帮助用户体验 DeFi 中其他任何地方都不存在的功能。在无需担心清算的情况下，如何优化借贷策略？根据你的风险承受能力，理想的费用门槛是多少？这些都是通用自动化工具无法回答的问题。

随着即将推出的更新，该人工智能将变得更加复杂。用户将能够设置复杂的策略。例如，“当波动率降至X%以下时增加借款”或“当市场相关性模式发生变化时自动重新平衡抵押品”。人工智能会在监控风险水平和用户偏好的同时执行这些策略。

预测职位管理愿景

最终愿景是预测性仓位管理。QUANT AI 将分析市场趋势，预测最佳借贷机会，并主动调整用户仓位，以最大化收益并最小化成本。如果成功，它将代表着对现有 DeFi 自动化能力的重大飞跃。

尤其值得关注的是两个人工智能系统之间的整合。QUANT AI 并非孤立运作。它可以直接访问 Sentinel AI 的风险评估和市场分析。这使其能够提供个性化建议，这些建议考虑实时协议条件，而非通用的市场数据。

用户如何在 Liqfinity 上赚钱？

该平台提供多种收入来源，每种收入来源都旨在满足不同的投资方式和风险承受能力。

流动性提供者奖励

最直接的方法是提供 stablecoins （USDT/USDC 等）将代币发放至借贷池。借贷者每小时产生的费用至少 90% 将由借贷服务提供者收取。费用分配将根据借贷池参与度按比例进行。

与收益耕作不同，收益耕作的奖励会根据代币发行量而波动，而这会产生与平台使用直接相关的稳定收入流。

真正的实用，真正的回报。

该协议还支持杠杆流动性。用户可以抵押已存入的资产进行借款，并将借入的资金进行再投资。这扩大了他们的资金池持仓和潜在回报。这是一种复杂的策略，可以显著提高那些愿意接受额外杠杆的用户的收益。

税收优化资产管理

对于持有增值加密货币头寸的用户，Liqfinity 提供了税收优惠的流动性渠道。用户无需出售 Ethereum （ETH）的价值上升并触发资本收益事件，用户可以用它来借款，同时维持自己的头寸。

这在牛市期间尤其有效。你希望在不实际处置升值资产的情况下实现收益。

借入的资金可以支付生活费用、实现多元化或资助新的投资，同时原始抵押品会继续增长。

社区参与效益

活跃用户除了基本的借贷之外，还能通过多种渠道赚取收益。推荐系统会将推荐借款人产生的费用分成 10%。鉴于该协议注重社区建设，积极参与的参与者可以通过网络效应获得丰厚的回报。

当前测试网参与也提供基于积分的奖励。LQF 上线后，这些奖励可能会转换为代币分配。虽然尚未确认官方空投，但 代币学 将40%的供应量分配给社区奖励。这为早期采用者提供了巨大的机会。

Liqfinity 用户应该了解哪些真正的风险？

尽管采取了创新方法，但仍有几个风险需要认真考虑：

• 未经证实的人工智能性能 在极端市场条件和加密货币寒冬期间
• 技术复杂性 引入新的攻击媒介和潜在的故障点
• 监管不确定性 围绕人工智能驱动的金融协议和自动化决策
• 市场采用挑战 与具有良好业绩记录的既定协议竞争

在投入资金之前，用户应该仔细评估这些风险与协议的潜在利益。

未经证实的人工智能性能

整个系统依赖于 Sentinel AI 在其从未经历过的市场条件下准确评估风险。传统的清算机制虽然残酷，但已得到验证。它们已经度过了多次加密货币寒冬和黑天鹅事件。

Liqfinity 的人工智能在测试网阶段展现出良好的前景，但尚未经受住长期熊市或真实用户资金突然崩盘的终极考验。如果系统在重大市场压力下出现误判，该协议可能会在没有清算机制作为后备的情况下面临破产。这代表着成熟协议根本不会面临的生存风险。

技术复杂性漏洞

人工智能驱动的金融协议会引入一些攻击向量和故障点，而这些在简单的系统中并不存在。传统的 DeFi 协议遵循基于价格信息流的预定规则。

简单的逻辑，更易于审计和保护。

Liqfinity 需要更复杂的智能合约架构。多种数据输入，实时决策能力。

每个附加层都会增加在边缘情况下出现错误、漏洞或意外行为的可能性。

监管和人工智能合规性的不确定性

AI 与 DeFi 的交汇创造了一个尤为复杂的监管格局，Liqfinity 必须应对。随着各国政府制定 AI 治理框架，自动化金融决策可能会面临超越传统 DeFi 监管的额外审查。

这个 欧盟人工智能法案该法案于2024年开始实施，将金融服务中使用的人工智能系统归类为“高风险”应用，需要采取广泛的合规措施。在美国， 证券交易委员会 和 美国商品期货交易委员会 正在制定人工智能金融产品的指导方针，而美联储则在探索如何监管算法交易和风险管理系统。

对于 Liqfinity 这样的协议，这在几个关键领域造成了不确定性：算法透明度要求、影响用户资金的 AI 决策的可解释性标准、AI 系统全球运营时的跨境合规性，以及 AI 系统出现错误导致用户损失时的责任问题。

匿名团队结构和缺乏传统的 KYC 程序也可能带来监管挑战。各国政府正在加强对 DeFi 的监管。这些因素可能会限制机构采用，或迫使协议进行影响其功能的运营变更。

Liqfinity 的代币经济学究竟如何运作？

LQF 代币具有多种生态系统功能，旨在创造超越投机交易的效用：

• 增强福利：提高信用额度、降低借贷成本、增加推荐佣金
• 治理权：DAO 对抵押品类型、AI 更新、费用结构和资金分配进行投票
• 分层访问：随着持有量的增加，附加功能和专属工具将解锁

这些机制从需要 LQF 来访问最佳费率和功能的活跃平台用户那里产生了自然的代币需求。

实用优势

代币持有者将获得切实的权益。例如，信用额度提升、借贷成本降低，以及基于持仓量增加的推荐佣金。随着持仓量的增加，分级系统将解锁更多功能，并独家提供高级工具的使用权。

这些机制创造了来自活跃平台用户的自然代币需求，这些用户需要 LQF 来获取最优汇率和功能。它奖励长期持有者，同时为代币购买提供明确的价值，超越纯粹的投机。

治理参与权

从 2025 年下半年开始，LQF 持有者将通过以下方式参与协议治理 DAO 投票。治理模块计划于4年第四季度推出，并将基于当前通过社交媒体投票和AMA收集的社区意见。他们将对关键参数进行投票，包括支持的抵押品类型、AI系统更新、费用结构和资金分配。该系统将平衡社区意见与技术专业知识需求。

战略分销模式

社区奖励在分配中占主导地位，40 亿代币中的 XNUMX% 预留给 空投 以及早期用户激励措施，包括根据测试网参与者的平台活跃度提供潜在的追溯奖励。这项重大承诺表明，我们专注于通过奖励而非传统的营销手段来扩大用户群。

团队分配占比 20%，并采用结构化归属机制，以确保长期承诺。流动性提供者获得 15%，以激励参与。生态系统开发获得 10%，用于合作伙伴关系；市场营销获得 10%，储备金获得 5%，用于资金需求。

Liqfinity 何时真正推出？时间表是怎样的？

开发路线图涵盖多个阶段，每个阶段都旨在逐步扩展功能，同时建立对人工智能系统的信心。

2025年发展进度

2025年，测试网已完成，主网启动的准备工作正在进行中，QUANT AI 作为基础助手首次亮相。该平台从2年6月2025日左右结束的测试网v2过渡到社区建设阶段，同时为计划于主网上线后启动的第二季做准备。

根据最近的官方通告，近期社区反馈显示，主网发布“即将”举行，第二季也将同步启动。代币生成活动将在主网第二季结束后进行，这将清晰地展现测试网活动从当前活动到正式运营以及最终代币分发的进展。

QUANT AI 已作为用户查询和平台导航的支持工具推出，近期发布的帖子表明其正在进行调整和改进。官方文档中将包括完全自动化在内的增强功能标记为“即将推出”，目前该 AI 专注于提供基础协助，而更复杂的功能正在开发中。治理模块计划于 4 年第四季度推出，该模块将基于 X 投票和 AMA（例如 CEO 2025 月 24 日的会议）等当前社会反馈进行构建。近期发布的帖子暗示治理是扩大社区声音的一部分。

平台演进时间表

移动应用程序计划于 2026 年初推出，将用户扩展至桌面用户以外的用户。Liqfinity Pay 将推出虚拟信用卡，用于以加密货币持有进行消费，无需清算。其他功能包括游戏化交易、兑换功能和跨链桥集成。

该时间表强调基于社区反馈和市场情况的迭代开发。没有设定任何可能危及安全性或功能的严格期限。

哪些合作伙伴关系正在推动 Liqfinity 的增长？

战略联盟在生态系统发展和用户获取中发挥着至关重要的作用。

该协议已建立多项重要合作伙伴关系，以扩大其生态系统覆盖范围。与 Dyor 交易所的合作提供了代币上市渠道和借贷工具集成，以实现税收优化的流动性解决方案。此次合作提供了 LQF 上市前的渠道，并展现了机构对该协议方法的信心。

2025月XNUMX日 合作伙伴 与 Stratos Network 合作专注于去中心化存储集成，通过分布式数据管理增强 AI 驱动的借贷能力。此次合作增强了 Liqfinity AI 系统的技术基础设施。

Galxe 集成 通过任务和忠诚度系统实现复杂的社区参与度追踪，管理参与度和资格认证流程，以便未来通过“Aura”积分系统进行奖励分配。近期活动表明，此项整合正在积极追踪社区参与度，并可能将这些指标与奖励分配挂钩。这超越了简单的社交媒体参与，迈向结构化的社区建设。

虽然范围更广 DEFI 尽管合作伙伴关系仍然有限，但 Liqfinity 与成熟协议的定位表明，随着 AI-DeFi 领域的发展，未来整合和跨链扩展的潜力。

治理在实践中究竟如何发挥作用？

计划于今年晚些时候推出的治理系统将建立由社区驱动的协议开发机制。治理模块计划于 4 年第四季度推出，并将基于 X 投票和 AMA 等社交媒体反馈，例如 CEO 于 2025 月 24 日发起的 AMA 活动。 会议. 具体实施细节仍在制定中。

LQF 持有者将对协议变更提出提案并进行投票。这些变更包括抵押品类型、费用结构、AI 参数和资金管理。挑战在于如何在 AI 驱动协议的社区参与与技术专业知识需求之间取得平衡。

目前，社区意见征集主要通过社交媒体投票和 AMA 进行。正式系统必须提供结构化的提案流程、讨论环节和投票机制。它需要确保代币分配充足，防止中心化控制，同时保持参与度，确保决策有效。

结语

Liqfinity 以一种真正新颖的方法解决了 DeFi 最顽固的问题之一。其 AI 驱动的风险管理和 100% 的资本效率，解决了自加密货币借贷诞生以来一直困扰其的真正痛点。其数学基础借鉴了期权定价理论，体现了对动态风险评估的精妙思考。

问题不在于这个概念是否合理——它确实合理。问题在于它在实践中是否有效。

Sentinel AI 已在测试网环境中证明了其有效性，但加密货币市场总有办法打破即使是优雅的模型。传统协议之所以能够幸存，是因为它们构建了粗糙但牢不可破的安全边际。Liqfinity 押注智能可以取代蛮力。

他们的代币经济学和社区关注体现了真正的长远思考，而非急功近利。对于愿意拥抱尚未验证但前景光明的技术的早期采用者来说，Liqfinity 提供了具有明确实用性的合法创新。

如果成功，它可能会重塑抵押贷款。如果失败，它很可能具有启发意义，加深我们对人工智能在去中心化金融中作用的理解。

无论哪种结果都会推动空间向前发展。

如果你想了解更多关于 Liqfinity 的信息，可以访问他们的网站： liqfinity.com 或跟随 @liqfinity 在 X 上获取更新。

来源：

1. 流动性 官方网站 - 官方信息
2. 美国证券交易委员会 - 人工智能指南
3. 欧盟人工智能法案 - 欧盟人工智能监管框架
4. 中型博客 - DeFAI — 服务于去中心化金融的人工智能
5. Liqfinity 文档 - Liqfinity 发展路线图
6. 代尔交易所 - 合作伙伴公告
7. Liqfinity官方X账户 - 更新