Ondo Global Markets：您需要了解的一切

昂多金融 推出 翁多全球市场，一个允许非美国投资者在链上买卖美国股票和交易所交易基金 (ETF) 代币化版本的平台，于 3 月 XNUMX 日上线。该服务可在 Ethereum 在推出时，提供超过 100 种代币化资产，并计划到 1,000 年底扩展到 2025 多种。

该平台面向亚太、欧洲、非洲和拉丁美洲的国际投资者开放。但由于监管限制，美国和英国的用户无法使用。

此次发行是迄今为止代币化股票规模最大的扩张之一，将传统证券与区块链基础设施连接起来，同时保持流动性和投资者保护。

Ondo Global Markets 的运作方式

Ondo Global Markets 通过代币化形式反映美国上市证券的表现。每个代币均由在美国注册的经纪商持有的相应股票或 ETF 提供全额支持。

当国际投资者购买代币化的苹果股票（股票代码： 苹果公司)，平台将收购标的苹果股票。托管人持有该资产，投资者则获得代表全部经济敞口的代币化版本。

这些代币被设计为 总回报追踪器这意味着股息和其他公司行为会反映在链上代币的价格中。投资者可以使用 stablecoins 在交易时间内以基础市场价值进行交易，并全天候在钱包和协议之间进行转移。

Ondo Global Markets 的主要特点

• 广泛的资产范围： 推出时有超过 100 种代币化的美国股票和 ETF，到年底将扩大到 1,000 种以上。
• 资产支持： 代币由受监管的经纪交易商持有的底层证券担保。
• 继承的流动性： 流动性直接来自传统交易所，最大限度地减少滑点。
• DEFI 集成化： 代币可用于借贷和抵押协议。
• 机构级保障措施： 独立第三方验证储备金、破产隔离结构以及受托人持有的担保权益。
• 面向开发人员的 API： 钱包和交易所可以通过单一连接将代币化股票集成到他们的应用程序中。

Ondo 的模式为何脱颖而出

许多代币化股权产品存在流动性差或可转让性受限的问题。Ondo 尝试通过继承传统交易所标的资产的流动性来解决这些问题。这种设计可最大程度地降低滑点，并缩小价格差距。

例如，如果苹果代币化股票的价格与实际股价出现偏差，套利机会就会使价格回归正轨。这种机制有助于避免其他一些代币化产品中出现的价格错位，这些产品的交易价格有时比实际股票溢价 10% 到 15%。

Ondo 也优先考虑可转移性。与将资产限制在封闭系统中的孤立平台不同，Ondo 代币可以不受限制地跨 DeFi 协议、钱包和托管机构转移。

支持的基础设施和合作伙伴关系

Ondo Global Markets 与主要的加密货币基础设施提供商合作，使其资产可在广泛的生态系统中使用。支持的钱包和平台包括：

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• 比特钱包
• 信任钱包
• OKX 钱包
• 门阀
• 莱杰
• BitGo
• 1inch
• 火块

Chainlink 提供价格预言机，而 LayerZero 则支持跨链互操作性。该平台还受益于 Block Street 的流动性轨道，支持借贷、对冲和证券借贷。

扩张计划

Ondo 计划扩展以太坊以外的业务，支持 BNB链, 索拉纳以及它自己的 翁多链，一个为现实世界资产（RWA）构建的 Layer-1 区块链。预计到年底，该产品将涵盖 1,000 多种代币化资产。

未来路线图项目包括：

• 大宗经纪业务： 直接以代币化资产进行借贷。
• 链上财富管理： 股票、债券和加密货币的投资组合重新平衡。
• 跨链发行： 对代币化证券的原生多链支持。
• 质押和抵押： 代币化资产可用于链安全和作为借贷抵押品。

竞争与市场环境

Ondo 并非唯一一家推动股票代币化的公司。Robinhood、Kraken、Gemini 等公司也已推出或宣布了类似的举措。Coinbase 和 eToro 也在探索股票代币化发行。

然而，监管的不确定性给其中一些努力带来了挑战，例如对股东权利和合规性碎片化的担忧。Ondo 的方案采用经纪自营商托管和独立的每日验证，旨在解决这些问题，同时确保资产在 DeFi 领域可用。

现实世界资产的代币化正在超越股票领域，获得越来越多的关注。国库券、私人信贷和房地产正越来越多地在链上发行。来自 麦肯锡公司 预计到 2 年代币化资产市场规模可能超过 2030 万亿美元。

此次发布为何重要

Ondo Global Markets 的成立标志着传统证券与公链融合的重要一步。通过提供广为认可的美国股票和 ETF 的代币化版本，Ondo Global Markets 为此前面临参与障碍的美国境外投资者拓展了投资渠道。

该平台在构建时兼顾了流动性和投资者保护。其设计避免了早期代币化股票产品的陷阱，同时实现了与去中心化金融应用的无缝集成。

结语

Ondo Finance 推出的 Ondo Global Markets 将 100 多种代币化的美国股票和 ETF 引入链上，并计划在多个区块链上快速扩展。该平台提供机构级保护、继承自传统交易所的流动性，并与钱包和托管机构进行广泛集成。

对于国际投资者来说，它以代币化的形式打开了进入美国市场的机会，将区块链的效率与传统金融基础设施的可靠性结合在一起。

资源：

1. Ondo Global Markets公告： https://blog.ondo.finance/global-markets-is-live/

2. 麦肯锡公司关于代币化资产的报告： https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/from-ripples-to-waves-the-transformational-power-of-tokenizing-assets

3. Ondo Finance 博客： https://blog.ondo.finance/