什么是 Ostium？基于真实世界资产的永续合约交易

奥斯蒂姆 是由 Ostium Labs 开发的去中心化交易协议，使用户能够在平台上交易包括外汇货币对、商品、指数、股票和主要加密货币在内的真实世界资产的永续期货合约。 仲裁区块链该平台无需实际拥有或代币化即可提供这些资产的合成价格敞口，它使用 USDC 等稳定币作为抵押品，并使用预言机网络进行实时定价。

截至2025年12月，Ostium的交易量已超过250亿美元，未平仓合约超过213亿美元，用户数量超过15,000名交易员，业务范围不断扩大。 最近完成的 20 万美元 A 轮融资 这使得该公司的总融资额达到 24 万美元。

Ostium 和 Ostium Labs 是什么？

Ostium 指的是 Ostium Labs 创建的协议，该公司专注于构建用于链上金融的去中心化交易基础设施。Ostium 的核心是一个开源的去中心化交易所，部署在 Arbitrum 上。 Ethereum 二层网络。它允许用户通过合成永续合约获得链下资产的杠杆敞口，使交易者能够在不持有标的资产的情况下押注价格波动。

该协议的独特之处在于将传统金融市场与区块链技术相结合。与中心化交易所或经纪商不同，Ostium 无需中介机构即可运营，确保资金的自主托管和区块链上可验证的透明操作。用户通过智能合约进行交互，这些智能合约负责处理交易、结算和流动性提供。 

作为开发实体的 Ostium Labs 负责监督协议的演进，而 Ostium Interface 则是一个用户友好的 Web 应用程序，用于访问这些功能。治理机制正在开发中，计划逐步转向社区驱动的决策模式。

 

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Ostium的推出正值链上多元化需求日益增长之际，它通过支持通常在链下交易的资产，弥补了现有去中心化金融平台的不足。Ostium利用预言机获取实时价格，从而支持黄金、原油、股票指数和货币对等资产的交易。这种模式避免了资产代币化的复杂性，例如法律障碍或托管问题，并满足了寻求短期至中期杠杆交易的交易者的需求。

截至2025年底，Ostium的交易量显著增长，反映出其在去中心化永续币领域的广泛应用。该平台的设计强调无需许可即可访问，任何拥有兼容钱包和USDC的用户均可参与，无需账户审批或地域限制。

Ostium Protocol 背后的团队是哪个？

Ostium 由联合创始人 Kaledora Kiernan-Linn 和 Marco Antonio Ribeiro 领导，两人在哈佛大学相识，并在 Bridgewater Associates 短暂任职后，于 2022 年共同创立了这家公司。2023 年 10 月 6 日，他们与团队一起完成了 350 万美元的融资，投资方包括 General Catalyst、LocalGlobe、Susquehanna International Group (SIG)、GSR、Balaji Srinivasan、LedgerPrime 的 Shiliang Tang 以及其他投资人。

此外，Ostium 还获得了 Arbitrum 基金会的资助，以推进其技术开发和扩张。

推动多元化发展：Ostium 成立的目的是什么？

根据它 文件Ostium 的创立源于链上金融的发展趋势，以及加密货币交易者在资产多元化选择方面存在的明显差距。 

在经历了2022-2023年熊市的低谷之后，加密货币行业在某些领域展现出了韧性，尤其是在经济波动的情况下，稳定币保持了稳定的市值，并在新兴经济体中获得了更广泛的应用。这一时期也凸显了机构对加密货币日益增长的接受度，例如现货比特币交易所交易基金（ETF）的获批，这标志着加密货币与传统金融之间更广泛的融合。

这种融合是双向的：一方面，加密货币正日益融入主流金融产品；另一方面，传统资产也通过稳定币和代币化股票等机制被引入区块链。因此，即使在经济低迷时期，资本也倾向于留在链上，用户会选择将风险转移到波动性较低的选项，而不是完全退出生态系统。用户体验的提升以及链上多元化工具（例如代币化美国国债和黄金）的出现，都为这一转变提供了支持，这些工具已经吸引了大量的总锁定价值。

然而，尽管取得了这些进展，真正实现链上多元化投资到非加密资产的机会仍然有限。这一点显而易见：去中心化金融协议擅长为交易者提供永续合约等工具，但被代币化的现实世界资产主要面向被动投资者。这就造成了一个空白，即交易者需要获得链下资产的杠杆定向敞口，但又不想面对完全代币化带来的诸多挑战，例如建立链上对应物或应对监管框架。

Ostium 的创立正是为了填补这一空白。Ostium Labs 通过开发基于预言机的合成永续合约协议，旨在为外汇、商品、指数和股票等现实世界资产以及蓝筹加密货币提供链上价格敞口。 

孔道的主要特征是什么？

Ostium 提供多项核心功能，使其在去中心化交易领域脱颖而出。这些功能优先考虑用户控制、市场准入和运营透明度。

广泛的资产覆盖范围： 用户可以交易多种类别的永续合约，包括外汇（例如欧元/美元、美元/日元）、商品（例如黄金、WTI原油、铜）、指数（例如标普500指数、美国100指数）、个股（例如特斯拉、英伟达、微软）和加密货币（例如比特币、以太坊）。这使得宏观市场和加密货币市场在一个统一的界面中得以整合。

高杠杆选项： 仓位支持在特定市场高达 200 倍的杠杆，并内置了包括清算门槛、仓位规模上限和股票日内交易规则在内的防护措施，以管理风险。

自行保管和即时访问： 资金保留在用户钱包中，无需经纪商批准。存款和取款通过稳定币即时到账，避免了中心化平台常见的冻结或限制。

透明的费用结构： 开仓费根据资产类型不同，介于 3 至 10 个基点之间，标准退出操作不收取平仓费。持续费用包括非加密资产的展期费（反映利差等持有成本）和加密货币交易对的资金费（基于未平仓合约不平衡）。所有费用均可在链上公开查看。

订单类型和自动化： 支持市价单、限价单和止损单，以及止盈和止损设置。自动化功能可处理清算和触发操作，确保交易可靠执行。

流动性准备： 用户可以存入 USDC 来铸造流动性提供者代币 (OLP)，在支持交易的同时赚取一部分协议费用。

一键交易和燃气赞助： 会话密钥和 Gas 费用覆盖等功能简化了交互，减少了重复交易审批的需要。

可审计的运营： 每笔交易、交易量和费用都会记录在链上，使用户无需依赖第三方报告即可验证价格、流动性和执行情况。

这些因素使得 Ostium 适合加密货币原生交易者拓展到传统资产领域，也适合传统金融参与者进入基于区块链的交易领域。

孔道是如何运作的？技术解析

Ostium的区块链架构

Ostium 的系统基于 Arbitrum 构建，Arbitrum 是以太坊的二层解决方案，可在保持网络去中心化的同时降低交易成本并提高速度。该协议的核心是智能合约，用户可以通过合成合约获得区块链之外资产（例如股票或商品）的价格敞口。这是通过预言机提供的数据实现的，而不是将这些资产代币化。

流动性金库机制

该协议的核心是一个存储在区块链上的单一流动性金库，用于收集流动性提供者的USDC稳定币存款。当未平仓头寸出现不平衡时，该金库充当交易对手方。流动性提供者以其存款换取OLP代币，并在开仓时获得30%的手续费，该费用将立即分配给他们。金库会监控其抵押水平：如果低于100%，则会对展期和清算收取额外费用，并在结算时向交易者收取任何净盈亏；如果达到或超过100%，则仅收取开仓手续费。

基于Oracle的定价系统

为确保准确性，资产价格数据来源于外部预言机。对于外汇或商品等真实资产，Stork Network 每秒更新数分之一秒，并考虑了交易时间、公共假期、合约变更以及与主流交易所买卖价差等因素。 

对于加密货币而言， Chainlink 它提供快速、低延迟且可靠性相当的数据馈送。依赖预言机无需链上代币即可访问资产。然而，它也存在数据延迟或错误等风险，而使用分布式、独立的预言机网络可以降低这些风险。

自动化和钱包集成

诸如平仓亏损头寸、执行止损单和激活限价单等任务由 Chainlink Automations 或 Gelato Functions 等服务自动管理，从而确保去中心化、一致的性能。 

该协议适用于与以太坊虚拟机兼容的钱包，并使用多方计算为通过电子邮件安全注册的用户创建钱包。

风险管理功能

为了应对风险，Ostium采用根据情况调整的收费方式： 

• 为了激励交易者平衡持仓，资金费用会随着未平仓头寸失衡程度的加剧而大幅上涨。
• 展期费用将实际市场成本（例如利率差额）直接转嫁给用户。
• 对于加密货币交易，挂单手续费（较低）适用于有助于平衡不平衡的低杠杆头寸，而吃单手续费（较高）则适用于其他情况。 
• 如果仓位价值低于所需保证金，则该仓位将被强制平仓，任何激励措施都将支付给流动性提供者。

总体而言，Ostium 采用基于资金池的永续合约模型，最大限度地减少了流动性碎片化，并实现了资产的快速上线。审计和开源代码增强了安全性，但用户必须意识到智能合约和预言机的风险。

实际案例：Ostium 交易引擎内部结构

交易引擎为 Ostium 的核心功能提供支持，实现无缝的链上永续合约执行。它结合智能合约、预言机和流动性金库来匹配交易并结算盈亏。

开仓时，引擎会获取预言机价格以确定入场点，应用杠杆，并计算所需的抵押品。交易者可以指定做多或做空方向、订单类型以及可选的止盈/止损位。金库作为初始交易对手，流动性提供者则在市场失衡时承担方向性风险。

费用按交易区块复利计算，以反映风险：资金费用用于调整市场偏斜，展期费用用于支付持仓成本，开仓费用则根据做市商/吃单方身份而有所不同。例如，用于减少市场不平衡的低杠杆交易可享受较低的做市商费用（例如，1-20倍），而其他交易则需支付较高的吃单方费用。

所有交易均在链上执行，自动化程序会监控价格以触发交易信号。股票交易遵循日内交易规则，允许更高的日内杠杆，但会在市场收盘前自动平仓，且隔夜限额较低。

该引擎支持点对点做市，用户可以提供报价，但主要依靠资金池模型来提高效率。这种设计将价格发现外包给链下流动性强的预言机市场，从而无需链上对应机制即可快速上架商品。

入门指南：分步教程

要开始使用 Ostium，您需要一个钱包、一些 USDC 资金，以及对区块链界面的基本了解。以下是详细指南：

第一步：设置钱包。 如果您还没有钱包，请使用 Ostium 的邮箱注册功能获取一个无需 gas 费用的多方计算钱包。对于高级用户，您可以通过 app.ostium.io 上的应用程序连接一个兼容 EVM 的钱包，例如 MetaMask、Rabby 或 Coinbase Wallet。

第二步：为您的钱包充值。 在 Arbitrum 上获取 USDC。购买方式包括使用信用卡或通过 SEPA 转账（适用于欧盟用户）、从其他链桥接，或从 Binance、Coinbase 或 Kraken 等中心化交易所转账。 

步骤 3：连接到平台。 访问 https://app.ostium.com/trade点击“连接”，然后选择您的钱包或电子邮件选项。批准会话密钥连接，即可启用一键交易，无需重复签名。

第四步：存入抵押品。 将 USDC 转入您关联的账户。存款即时到账，链上可见。

第五步：选择并开立交易。 使用选择器浏览市场，查找欧元/美元、黄金、标普500指数或比特币等资产。选择做多/做空、订单类型（市价单、限价单、止损单）、仓位大小、杠杆比例以及可选的止盈/止损设置。查看费用并确认；系统将自动执行交易。

步骤 6：管理职位。 在“投资组合”选项卡中监控。调整抵押品、编辑订单或部分平仓。如需平仓，请选择“平仓”并指定全部或部分金额。

步骤7：提取资金。 平仓后，立即将 USDC 转回您的外部钱包。

新用户可以输入邮箱地址以获得潜在奖励，例如 Ostium 积分计划的双倍积分加成。务必从小额仓位开始，以便了解风险，并注意非加密资产的市场交易时间。

Ostium 近期有哪些创新和现状？

Ostium 取得了显著的增长和投资。12月初，Ostium Labs 完成了由 General Catalyst 和 Jump Crypto 共同领投的 2000 万美元 A 轮融资，Wintermute 等其他机构也参与了投资，使其总融资额达到 2400 万美元。此前，Ostium 在 2023 年还完成了 350 万美元的融资，此次融资进一步巩固了该协议在现实世界资产永续合约领域的增长势头。

创新举措包括将于2025年3月推出的Ostium积分计划，用户可根据交易量赚取积分，积分可用于兑换空投或其他奖励。该平台集成了一键交易、会话密钥和gas赞助等功能，以提升用户体验。此外，平台还拥有从交易所获得授权的专有报价系统，可加快资产上线速度。

目前，Ostium 的各项指标表现强劲：累计交易量超过 25 亿美元，未平仓合约量达 213 亿美元，活跃交易者超过 15,000 人。多家媒体将 Ostium 与 Hyperliquid 等平台相提并论，凸显了其在链上全球市场的巨大潜力。在 Coinbase Ventures、Wintermute 和 Balaji Srinivasan 等投资者的支持下，Ostium 正不断拓展其上币项目，并随着机构对去中心化金融 (DeFi) 的日益重视，持续完善其预言机基础设施。

结论：评估 Ostium 在链上交易中的地位

Ostium 是一种专为真实资产永续交易而设计的协议，它结合了自主托管、高杠杆以及通过预言机驱动的合成资产实现的广泛市场准入。其主要特性支持多种资产类别，并提供透明的费用和自动化功能，而基于 Arbitrum 的技术架构则确保了其可扩展性。交易引擎的资金池模型有助于高效执行交易，而简便的注册流程也使其易于上手。 

凭借近期的融资和用户增长，Ostium 展现了融合传统市场和去中心化市场的可行性，凸显了其在拓展链上机遇方面的作用。

来源

• Coingecko博客 什么是孔口？ 
• 文件记录 - Ostium 的技术细节、功能、指南等。 
• 网站 - 启动应用程序。
• X账户 - 最新更新。
• 林尼蒂 - 奥斯蒂姆评论。
• 加密等级 - Ostium 融资轮。
• Coindesk - Ostium 完成 20 万美元 A 轮融资。