Plume的Nest产品是什么？完整使用指南

羽流网络“ Nest产品 是一个非托管的RWA质押协议，允许用户进行质押。 stablecoins用户可以通过该平台铸造金库收据代币，并从受监管金融机构持有的真实资产中赚取收益。它使用户能够直接在链上访问美国国债、私人信贷、担保贷款和收益型ETF等资产。该模式将传统金融市场与去中心化金融连接起来，无需KYC认证、中间人或链下流程。

Nest 于 6 月在 Plume Genesis 上线。自此，它已成为 Plume 生态系统的核心组成部分，也是该网络最常用的 RWA 工具之一。它结合了精选金库、受监管的资产合作伙伴以及简单的质押流程：存入稳定币、铸造金库代币、赚取收益，并在各种平台上使用。 DEFI并在流动性允许时进行赎回。

Nest是什么以及它提供什么

Nest 是 Plume 的旗舰级链上 RWA 质押协议。它的设计目的是使受监管的金融资产能够在无需许可的 DeFi 中使用。

Nest 的功能

• 允许用户将 pUSD 稳定币质押到经过审核和审计的保险库中
• 从公共和私人市场购买代币化资产
• 铸币厂金库收据代币（nTOKENs）的价值会随着收益流入而上升。
• 允许在Plume的借贷市场和DEX中使用nTOKEN。
• 支持当日或延迟流动性赎回，具体取决于金库类型

所有金库均完全链上运行，且不涉及托管。Nest 从不持有用户资金。金库内的资产只能通过允许的赎回流程转移出去。

人们为什么使用 Nest

Nest的设计对象是希望拥有以下条件的人群：

• 实际收入： 收益来自金库中受监管的资产。
• DeFi 的灵活性： nTOKENs 可用于借贷、交易和其他应用。
• 没有KYC： 任何拥有钱包的人都可以访问金库，但受美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）制裁地区的用户和美国用户除外。
• 内置合规性： Plume 通过链上反洗钱技术在序列器级别对交易进行筛选。

该协议将传统金融规则与加密货币的开放性相结合。

Nest 的工作原理

在使用 Nest 之前，用户需要将稳定币桥接到 Plume 平台，并铸造 pUSD，pUSD 是大多数金库使用的稳定币。pUSD 由 USDC 1:1 支持，并且完全链上。

用户一旦拥有 pUSD，Nest 的工作流程就非常简单。

质押稳定币

用户选择一个金库并质押 pUSD。金库会购买精选的代币化 RWA 组合。这些资产将被锁定在金库中，无法单独转移。

铸造金库收据代币

质押者将获得一个 ERC-20 代币形式的金库收据。例如：

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有前景的项目...

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• 净ETF
• nBASIS
• nAlpha

该代币代表用户的份额。当底层金库资产产生收益时，其价值就会上升。

每日或每周赚取收益

收益率以两种方式呈现：

• pUSD已存入金库 通过计息资产
• 资产价格上涨 对于那些价值上升而非支付收益的金融工具而言

nTOKEN 的价值会根据收益情况进行调整。不同金库的收益会因底层资产组合、流动性和策略而异。

在 DeFi 中使用代币

由于 nTOKEN 是标准的 ERC-20 代币，用户可以：

• 借给他们
• 将它们用作抵押品
• 在 Rooster 等去中心化交易所 (DEX) 上交易它们。

这使得金库头寸除了简单的质押之外，还具有更深层次的用途。

兑换马厩

用户在金库销毁其 nTOKEN 并获得：

• 最初存入的pUSD
• 根据资产表现而定的正负收益率

流动性取决于金库类型。有些金库允许当日兑现，而有些则需要7-10天的冷却期。

了解 Nest Vaults

金库 它们是 Nest 系统的核心。每个金库都是一个基于 BoringVault 构建的链上智能合约，BoringVault 是一种轻量级的开源架构，被多个 RWA 协议所采用。

Nest 保险库：

• 接受pUSD存款
• 将资金分配到经过审核的代币化RWA中
• 链上追踪仓位和收益
• 允许按市场价值赎回

金库本身并不保管资金。资产由第三方受监管的托管机构持有，例如纽约梅隆银行、道富银行和阿尔帕卡证券。

Nest Vaults 内的资产类型

Nest金库中的资产来自受监管的金融机构和持牌运营商。这些资产经过精心挑选，符合监管要求、托管安全可靠且收益稳定。每个金库都经过审计，旨在提供清晰的链上透明度。

主要资产类别

• 美国国债
• 高收益债券ETF
• 高级担保私人信贷
• 浮动利率贷款ETF
• 代币化私人信贷产品
• 国债期权收益ETF

这些资产使用户能够分散投资于信贷、利率产品和机构级投资。

Plume Nest Vaults 中的显著资产

根据 Nest 的文档，以下是 Nest 各项战略中使用的主要资产：

贝莱德 BUIDL

• 代币化美国国债
• 托管人：纽约梅隆银行
• 年化收益率：约4.50%
• 用于：Nest Elixir Vault

黑石集团

• 浮动利率贷款ETF
• 发行人：迪纳里
• 托管人：Alpaca Securities
• 年化收益率：约7.89%
• 用于：Nest Alpha Vault、Nest ETF Vault

BUCK（简化）

• 国债期权收益ETF
• 托管人：纽约梅隆银行
• 年化收益率：约8.00%
• 用于：Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• 高级担保私募债务
• 托管人：State Street、DigiFT
• 年化收益率：约8%
• 应用于：Nest Alpha Vault、机构 Vault

金翅雀 Prime

• 私人金融科技信贷
• 保管人：防火砖
• 年化收益率：约10%
• 用于：Nest信用库

这些资产构成了 Nest 生态系统内多元化收益策略的基础。

Nest如何处理流动性和赎回

流动性取决于每个金库内的资产。由于金库持有公开市场和私募市场资产的混合体，赎回速度各不相同。

当日流动性

部分金库允许在同一笔交易或几个区块内完成赎回。这些金库持有可在公开市场上快速结算的资产，适合希望快速获取资金的用户。

可变流动性

其他金库则需要大约 7 至 10 天的等待期。这些金库存放结算速度较慢的私人信贷、债务工具或通过受监管合作伙伴交易的资产。在等待期间，资金将继续产生收益，直至请求处理完毕。

大多数金库都维护着一个 30% 流动性缓冲 使用 nTBILL，它提供原子级和当日流动性。用户可以直接在应用程序中跟踪赎回状态。

了解 Nest Vaults 中的 APY

Nest 显示两种类型的 APY 指标：

预计APY

此预测反映了基于资产组合、历史数据和策略设计的预期收益。它具有前瞻性，可能会随着金库状况的变化而改变。

当前 APY

该数据反映了过去7天内链上实际获得的收益率，有助于用户监控近期表现。在金库生命周期的早期阶段，由于策略的扩展和资金平衡，年化收益率可能会出现波动。

这两个数字让用户清楚地了解预期性能和实际性能。

Nest背后的智能合约架构

Nest 保险库使用 BoringVault该标准优先考虑简洁性、安全性和可组合性。其架构包括：

• 极简、久经考验的智能合约
• 资产和收益的全链上追踪
• ERC-20 Vault 代币，便于集成

这使得开发者无需进行特殊调整即可将金库代币接入借贷协议、去中心化交易所 (DEX) 和收益平台。所有充值、收益事件和赎回操作均在链上可见。

合规性和反洗钱筛查

Nest 无需许可，但 Plume 强制执行严格的合规标准。

合规运作机制

• 普卢姆运行 在测序仪层面进行反洗钱和制裁筛查
• 有 没有KYC保持开放获取
• 中的用户 受美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）制裁的国家和美国 无法参加
• 金库资产仅来自受监管的机构和持牌运营商。

这种设置兼顾了加密原生访问和机构级合规性。

使用 Nest 需要什么

用户必须具备：

• 类似 MetaMask、Rabby 或 Zerion 这样的钱包
• 稳定币（在 Plume 上转换为 pUSD）
• 访问 Nest 应用

在进行质押之前，用户需要访问 Plume USD 页面来铸造 pUSD。铸造完成后，pUSD 将成为大多数金库的默认存款代币。

如何通过 Nest 赚取收益

赚钱过程包括三个步骤：

1. 铸币库代币

选择一个金库，质押 pUSD，并铸造相应的 nTOKEN，例如 nBASIS 或 nETF。

2. 跟踪收益率

随着金库获得收益，nTOKEN 的价值也会上升。一些金库每日分配收益，而另一些则按周或按月分配。资产增值也会提升 nTOKEN 的价值。

3. 兑换或出售

用户可以使用 nTOKEN 兑换底层 pUSD，或在 Rooster 等去中心化交易所 (DEX) 上出售。部分金库提供当日提现服务，而其他金库则设有冷却时间。

RWA在羽流生态系统中的作用

Plume 是一个专为现实世界资产设计的 Layer-1 区块链。它支持：

• 代币化信用产品
• 代币化国库
• 代币化 ETF
• 私人信贷工具
• 链上合规性

像工具一样 羽毛护照, 弧和 关系 允许资产发起人和用户将 RWA 转移到 DeFi，而无需构建自定义基础设施。

Plume 的增长表明市场对其兴趣浓厚。该网络于 2025 年 6 月上线主网，目前持有超过 2 亿美元的 TVL（总锁定价值）。其活跃 RWA（风险加权资产）持有者数量领先，并获得了包括 Brevan Howard Digital、Haun Ventures、Galaxy、Apollo、Anchorage Digital 和 YZI Labs 在内的 25 家机构投资者的支持。

其最重要的里程碑是与招商银行国际（CMBI）和 DigiFT 合作，推出了香港和新加坡之间首个受监管的代币化货币市场基金。 

结语

Nest 是 Plume 的核心 RWA 质押产品，专为希望获得稳定、受监管且有收益的链上资产的用户而设计。它提供非托管金库、精选代币化资产、透明的绩效追踪以及在序列器级别强制执行的合规性。 

通过 pUSD 质押和 nTOKEN 铸造，用户可以直接接触到机构级金融工具，例如国债、私募信贷、贷款和 ETF。Nest 符合 Plume 的更广泛目标，即在保持加密货币开放性的同时，让现实世界的资产能够在 DeFi 中便捷且实用。

资源：

1. Nest X平台： https://x.com/NestCredit

2. Nest产品文档： https://docs.nest.credit/

3. Plume Network 文档： https://docs.plume.org/plume

4. Nest 网站： https://nest.credit/