Ripple、星展银行和富兰克林邓普顿联手将稳定币与代币化抵押品整合

纹波 合作 与星展银行和富兰克林邓普顿合作，测试使用代币化抵押品和稳定币的回购市场解决方案。此次合作引入了一种模型，其中富兰克林邓普顿的 sgBENJI 代币，代表代币化的美元短期货币市场基金，将在 星展数字交易所 (DDEx) 与 Ripple 的 RLUSD stablecoin.

此设置允许合格投资者和机构投资者在 sgBENJI 和 RLUSD 之间进行交换，全天候重新平衡投资组合，并在波动时期赚取收益。

回购市场为何重要

回购市场是“回购协议”市场的简称，是全球金融的管道。它们允许银行和机构通过抵押美国国债等安全证券来借入短期资金。

• 回购是指一方以现金出售证券并同意稍后以更高的价格回购。
• 出售和回购之间的差额就是贷方赚取的利息。
• 在传统金融中，回购对于流动性管理至关重要。

通过将回购协议引入具有代币化抵押品的区块链轨道，星展银行、Ripple 和富兰克林邓普顿旨在缩短结算时间并扩大流动性渠道。

代币化货币市场基金

富兰克林邓普顿的 sgBENJI 是一种基于区块链的代币，与其持有的股票挂钩。 Onchain 美元短期货币市场基金。传统上，货币市场基金投资于安全的短期工具，例如美国国债、商业票据或回购协议本身。

在 DDEx 上，投资者可以直接将 RLUSD 稳定币兑换为 sgBENJI 代币：

• 更快的访问： 与可能需要长达两个工作日的传统货币市场基金结算不同，链上交易只需几分钟即可结算。
• 产量： 从波动性资产转向 sgBENJI 的投资者可获得与传统货币市场基金类似的回报。
• 24/7 交易： 代币化基金消除了标准市场时间的限制。

星展银行数字交易所的作用

星展银行将首先在其受监管的数字资产交易所支持 RLUSD 和 sgBENJI 之间的交易。下一阶段将探索回购式贷款：

• 抵押信贷： 星展银行客户可以使用 sgBENJI 作为抵押品从银行或第三方贷款机构获得贷款。
• 代理模式： 在第三方回购中，星展银行将充当抵押代理人，提供额外的信任和托管。
• 流动性扩张： 这种设置将创造更广泛的流动性池访问权限，同时确保抵押品的安全。

为什么选择 XRP 账本

富兰克林邓普顿计划在 XRP分类帐（XRPL）以低费用和快速结算而闻名。Ripple 认为，XRPL 非常适合代币化货币市场基金等高交易量、低延迟的资产。

使用 XRPL 的好处包括：

• 高效： 交易成本低，几乎即时结算。
• 互操作性： 加强富兰克林邓普顿的多链代币化战略。
• 可扩展性： 支持机构级回购交易所需的吞吐量。

Ripple 的 RLUSD 稳定币即将 市值730亿美元，将作为 DDEx 交易的基础货币。

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机构采用趋势

此举反映了机构对数字资产的广泛兴趣。 最近的一项研究 EY-Parthenon 和 Coinbase 发现 87% 的机构投资者预计 2025 年将配置数字资产.

对于这些投资者来说，代币化资产和稳定币提供：

• 一种更有效的管理流动性的方法。
• 对冲波动性的工具。
• 获得超越持有传统加密货币的收益机会。

关键精华

• Ripple、星展银行和富兰克林邓普顿签署了一份谅解备忘录，将回购交易引入基于区块链的市场。
• 星展银行将在其数字交易所上线富兰克林邓普顿的 sgBENJI 代币和 Ripple 的 RLUSD 稳定币。
• sgBENJI 将在 XRP 账本上进行标记，以提供高效和快速的结算。
• 该计划包括允许 sgBENJI 用作回购式信贷的抵押品。
• Ripple 的 RLUSD 稳定币将作为这些交易的基础货币。

结语

Ripple、星展银行和富兰克林邓普顿的合作将稳定币、代币化货币市场基金和回购市场连接到区块链轨道上。通过使用 XRP Ledger 进行代币发行并使用 RLUSD 进行结算，该模型不仅提供机构级托管，还实现了链上效率。

资源：

1. Ripple 宣布与星展银行和富兰克林邓普顿合作： https://ripple.com/ripple-press/dbs-franklin-templeton-to-launch-trading-and-lending-solutions-tokenised-mmf-ripple-stablecoin-rlusd/

2. 星展银行、富兰克林邓普顿和 Ripple 推出代币化基金交易解决方案——《亚洲银行与金融》报道： https://asianbankingandfinance.net/news/dbs-franklin-templeton-ripple-launch-tokenised-fund-trading-solutions

3. EY-Parthenon 和 Coinbase 于 2025 年发布的《机构投资者数字资产调查》： https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights/financial-services/documents/ey-growing-enthusiasm-propels-digital-assets-into-the-mainstream.pdf