市场下跌之际，Solana ETF 利率上升：关键业绩更新

索拉纳 现货交易所交易基金（ETF）录得净流入。 总计约270亿美元 自2025年10月28日推出以来，在前七个交易日内，即使基础SOL…… 代币价格下跌近20% 在撰写本文时为 158 美元。 

这些产品包括 Bitwise Solana Staking ETF (BSOL)、Grayscale Solana Trust (GSOL) 和 Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM)，其管理资产 (AUM) 已超过 502 亿美元，与同期比特币和以太坊 ETF 的资金流出形成鲜明对比。 

这一表现反映出机构投资者对 Solana 的 Layer-1 区块链的兴趣，该区块链以其交易速度和低费用而闻名，而此时市场正普遍转向远离主流加密货币。

上市及初始交易活动

美国引入 Solana ETF 继比特币和以太坊相关产品获批之后，这标志着受监管的数字资产投资工具种类进一步扩展。在2025年10月28日正式上线当天，这些ETF共吸引了6950万美元的净流入资金，其中BSOL贡献了69.45万美元。 

巴塞尔在纽约证券交易所上市，发布 首日交易额达56万美元这创下了 2025 年所有类别中最强劲的 ETF 首发纪录。这一交易量凸显了对 Solana 投资的需求，尤其是通过采用质押机制来产生收益的基金。

 

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BSOL 的独特之处在于其整合了质押机制。BSOL 将其 100% 的资产配置为 SOL 代币，并通过质押机制提供约 7% 的年均收益率。质押机制涉及锁定代币以支持网络验证并赚取奖励，ETF 会在扣除费用后将奖励分配给股东。 

通用石油公司，由 灰度投资该公司以信托形式运作，无需质押即可直接提供SOL（苏格兰法定货币）敞口。然而，为了吸引更多资金，该公司近期将发起人费用降至0%，期限最长为3个月，或直至其资产管理规模达到1亿美元。 索尔姆, 由 Amplify ETFs 推出 2025 年 11 月 4 日，新增一项期权策略，旨在实现每月 3% 的收入，同时跟踪 Solana 的价格。

交易活动

随后几天，资金流入持续稳定。10月29日至31日，各类产品的累计资金流入总额为127.7亿美元，使四天的总流入量达到199.2亿美元。 

11月3日净流入资金达7000万美元，创下自推出以来的单日最高纪录，其中BSOL和GSOL各占一半。11月4日净流入资金达3730万美元，其中BSOL贡献3650万美元，GSOL贡献80万美元，恰逢SOLM首次亮相。11月5日净流入资金达970万美元，其中BSOL流入750万美元，GSOL流入220万美元，连续第七天实现净流入。

Solana ETF的周流入总额为8990万美元，超过了同期比特币的1620万美元和以太坊的5760万美元。相比之下，仅11月5日一天，比特币ETF就录得137亿美元的资金流出，以太坊ETF也出现了118.5亿美元的资金流出。比特币和以太坊产品的资金流出总额近期接近8亿美元，凸显了资金正转向Solana等替代货币。

价格波动中推动资金流入的因素

尽管SOL的价格跌破180美元，并在整体加密货币市场低迷的背景下进入熊市，但ETF的资金流入依然保持正增长。多份报告指出，资金正转向高性能的Layer-1网络，Solana在该网络中提供每秒超过2,000笔的交易吞吐量，且交易费用通常低于每笔0.01美元。该区块链的去中心化金融（DeFi）总锁定价值（TVL）超过10亿美元，稳定币市值接近15亿美元，为生态系统的实用性提供了支撑。

仅BSOL一家就积累了超过 首周票房达 417 亿美元其中包括种子资金，这表明该代币对寻求通过质押获得收益的机构投资者具有吸引力。资金流入代表了ETF份额的购买，发行方会将这些份额转换为SOL代币，从而间接增加了代币需求。 

Bitwise首席投资官指出，价格下跌期间持续的资金流入表明抛售压力已耗尽，市场可能已经触底。与Solana挂钩的国际产品数据提供了佐证：一只加拿大ETF的资产管理规模在两天内就达到了90万美元，而全球资金流入量在2025年2月达到了每日145亿美元，使总资产管理规模达到了4.1亿美元。

Grayscale高管预测，美国Solana ETF可能吸引高达5亿美元的资金流入，从而吸收相当一部分SOL流通供应量。这可能会通过减少交易供应量来影响代币经济模型，但具体影响取决于市场动态。 

结语

Solana ETF在首周便实现了持续的净流入，资产管理规模增长超过502亿美元，这主要得益于其质押收益等特性，而与此同时，比特币和以太坊产品则出现资金外流。Bitwise、Grayscale和Amplify等发行商发布的重要公告重点介绍了旨在提供收益和收入的产品结构，而更广泛的指标则表明机构投资者正在转向Solana高效的区块链。 

关注这些基金的投资者在做决策时应考虑 SOL 价格的波动性和 DeFi TVL 等生态系统指标，因为这些因素凸显了受监管工具在数字资产敞口中的作用。

来源： 

• Solana ETF在价格暴跌中推出： https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• 索拉纳 TVL： https://defillama.com/chain/solana 
• Farside Investors Solana ETF资金流向： https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• Grayscale Solana Trust ETF (GSOL)： https://etfs.grayscale.com/gsol