Stellar XLM 指南：跨境区块链支付

Stellar 是一个去中心化的区块链网络，旨在实现快速、低成本的跨境支付和多资产转移。该网络通过其原生货币 Lumens (XLM) 将传统金融与数字资产连接起来，并支持现实世界资产的代币化版本，包括法定货币、大宗商品和证券。与专注于投机的区块链不同，Stellar 更注重在新兴市场中汇款、机构结算和金融包容性举措的实用性。

该网络已处理了数十亿次操作，同时保持了超过2,283天的持续正常运行时间。这一记录吸引了众多传统金融机构对区块链基础设施进行评估。恒星的优势在于其内置的去中心化交易所和合规友好型功能，能够无缝处理多币种结算，这对受监管的金融机构极具吸引力。

恒星与其他区块链有何不同？

Stellar 的区块链基础设施方法通过其独特的共识机制和内置功能为金融应用创造了独特的优势。

主要区别：

• 无需耗能挖矿，6 秒内即可完成交易
• 最低费用（每笔交易约 0.000001 美元）
• 内置多资产支持和去中心化交易所
• 受监管金融机构的合规功能

共识机制比较

Stellar 凭借以下特点脱颖而出 恒星共识协议 （SCP）是一个联邦拜占庭协议系统，无需耗能挖矿即可达成共识。该方法与其他区块链共识方法有显著不同：

• 验证的工作 (比特币 ): 需要大量的计算能力和能源消耗，通过挖矿竞争来验证交易
• 验证的桩号 (Ethereum): 将验证权集中在持有大量代币的持有者手中，他们质押资产参与共识
• 联邦共识 （恒星）：使节点能够形成可信的“法定人数”，集体验证交易，而不会浪费能源或集中财富

该网络在 6 秒内处理交易，并保证确认后的交易最终性，账本关闭时间平均为 5.67 秒。这一速度源于恒星网络 (SCP) 的设计，它消除了比特币式网络的概率最终性特征。当一笔恒星交易确认后，就无法撤销。这种确定性对于金融应用至关重要。

交易成本保持在极低水平，约为 0.00001 XLM（约合 0.000001 美元），这使得小额支付在经济上可行。这种费用结构可以防止垃圾邮件，同时支持汇款等分毫必争的用例。这种定价模式与以太坊在网络拥堵时飙升的浮动 Gas 费形成了鲜明对比。

核心特性和能力

内置资产代币化功能使 Stellar 区别于专注于支付的加密货币。用户可以发行代表任何资产的自定义代币，从法定货币到公司股票，无需部署 聪明的合同。与编程密集型替代方案相比，此本机功能简化了流程。

该网络的合规功能通过几个关键工具满足机构需求：

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• 资产控制 允许发行人授权或限制特定账户
• 交易监控 满足监管报告要求的能力
• 授权账户限制 有助于满足了解你的客户 (KYC) 标准
• 地理限制 遵守区域金融法规

这些工具使金融机构能够满足监管要求，同时充分利用区块链技术的优势。它们解决了阻碍传统金融采用加密货币基础设施的关键障碍。

恒星发展基金会如何塑造这个网络？

Stellar 背后的非营利基金会从第一天起就将金融包容性置于利润最大化之上。

基金会起源

Stellar 的起源可以追溯到 2014 年，当时 Ripple 联合创始人 Jed McCaleb 与 Joyce Kim 通过非营利性 Stellar 发展基金会 (SDF) 共同发起了该项目。Stellar 最初从 Ripple 的代码库中分叉而来，但很快便转向了开源开发，并将金融服务的重点放在了全球缺乏银行服务的人群身上。

该网络于 2014 年 100 月启动，初始发行量为 XNUMX 亿 $ XLM 旨在促进广泛采用。大多数加密货币的发行都会惠及早期投资者。Stellar 采取了不同的方法。该基金会通过赠品、合作伙伴关系和开发补助金等方式将 85% 的代币分配给公众，其余 15% 用于支持 SDF 的运营。

SDF 的非营利架构确保其专注于金融普惠，而非追求风险投资者的回报最大化。该基金会总部位于旧金山，自 630 年 2023 月以来已发放超过 XNUMX 笔赠款。这种模式支持生态系统发展，避免了利润压力——许多区块链项目正是因为利润压力而转向投机而非实用性。

重要发展里程碑

几个关键时刻将 Stellar 从 Ripple 分叉转变为一个独立的以支付为重点的区块链：

• 2015：推出恒星共识协议 (SCP)，代表着通过联合投票彻底摆脱 Ripple 的共识机制，从而实现更快、更安全的验证
• 2017：与 IBM 和 KlickEx 合作开发基于区块链的跨境支付解决方案，该解决方案发展成为 World Wire（于 2017 年试运行，2019 年全面推出），表明机构对 Stellar 技术的早期兴趣
• 2017：与主要机构（如欧元的 Tempo）的早期整合，提供初始法定货币的入口和出口，为无缝货币兑换奠定基础，后来通过与 MoneyGram 等合作伙伴扩展到 180 多个国家
• 2023：通过 Soroban 平台的智能合约扩展到去中心化金融，将 Stellar 从纯粹的支付网络转变为能够支持复杂金融应用的可编程区块链

什么技术为 Stellar 的支付基础设施提供支持？

恒星共识协议代表了区块链共识设计的突破，无需传统的挖矿或质押要求即可实现快速、安全的交易。

共识架构

从本质上来说，Stellar 的运作方式是 第一层区块链 恒星共识协议专为支付和资产发行而非通用计算而优化。恒星共识协议代表了该网络最重要的技术创新。它通过联邦投票实现共识，消除了工作量证明对环境的影响。 采矿 以及与权益证明系统相关的财富集中风险。

通过恒星共识协议 (SCP)，节点可以选择自己信任的合作伙伴，创建相互重叠的信任网络，共同保障恒星的安全。这种设计实现了 6 秒以内的共识，并保证了数学上的最终性。

网络组件

该网络的架构包括实现其功能的几个关键组件：

• 分类账：作为每隔几秒更新一次的不可变记录，跟踪账户余额、去中心化交易所的未完成报价以及资产授权。每个账本都建立在前一个账本的基础上，从而创建所有网络活动的可审计历史记录。
• Horizo​​n API：提供 RESTful 接口，方便开发者与区块链交互。与需要自定义节点实现的网络相比，此标准化 API 简化了集成，从而加快了应用程序开发速度并简化了维护。
• 恒星核心：代表维护账本并处理交易的节点软件。组织可以运行自己的节点来参与共识，或者简单地使用 API 构建应用程序，而无需操作基础设施。

Stellar 支持原生资产代币化，无需部署智能合约。用户只需提交一笔简单的交易即可发行自定义代币，该交易定义资产参数、控制分发的信任线以及启用合规功能的授权设置。这种方法消除了其他平台上代币合约带来的复杂性和 Gas 成本。

原子交易确保多个操作的执行要么全部成功，要么全部失败。单笔 Stellar 交易最多可包含 100 项操作（包括付款、报价和账户修改），这些操作要么全部成功，要么全部失败。这种原子性使复杂的多步骤财务工作流程能够避免部分执行的风险。

内置的去中心化交易所支持通过订单簿和自动做市功能，在网络上发行的任何资产之间进行直接交易。外部 DEX 协议需要单独部署并持有治理代币。Stellar 的交易所作为核心网络功能，任何用户均可访问。

为什么选择 Stellar 进行跨境支付？

传统的国际转账面临着巨大的限制，而 Stellar 通过其去中心化的基础设施和多资产功能直接解决了这一问题。

传统支付问题

Stellar 的设计直接解决了传统跨境支付缓慢、昂贵且不透明的痛点。该网络使资金在国家间转移只需几秒钟，而不是几天。它提供了完全的交易透明度，并显著降低了成本。

传统的国际转账通常涉及多家代理银行。每家银行​​都会增加费用并造成处理延迟。从美国向菲律宾的付款可能会经过纽约、新加坡和马尼拉的银行。每个中间商的处理时间约为 1-3 天，并收取 10-50 美元的费用。Stellar 通过其去中心化网络实现直接转账，从而消除了这些中间商。

Stellar 的支付解决方案

该网络的多资产支持允许用户发送任何货币，并让收款人通过自动转换收到其首选面额的货币。用户可以从美国银行账户发送美元，收款人可以在其本地钱包中接收菲律宾比索。转换过程通过 Stellar 的交易所无缝进行。

路径支付是恒星网络在国际转账方面最强大的功能之一。该网络通过分析多个交易对的可用流动性，自动找到最佳的货币兑换路径。由于没有美元兑比索的直接市场，恒星网络可能会通过 XLM 或其他流动性资产进行兑换，以获得更优惠的汇率。

合规性功能解决了传统金融机构跨境运营时面临的监管要求：

• 了解你的客户（KYC）集成 对于资产发行人和锚定机构
• 交易监控 反洗钱合规能力
• 地理限制 帮助机构满足区域监管要求
• 资产授权控制 实现合规的代币化资产管理

现实世界的实施证明了这些理论上的好处。 速汇金的 与 Stellar 的集成使得 现金到数字转账 在多个国家/地区。用户可以在实体地点存入现金，收款人可立即收到数字资产。联合国难民事务高级专员公署（联合国难民署) 使用 Stellar Aid Assist 在乌克兰提供人道主义援助。该系统无需传统银行基础设施，直接向受益人发放援助。

Stellar 的网络有多安全可靠？

网络安全不仅限于技术规格，还经过多年持续运行验证了其运行性能。

安全架构

Stellar 的安全模型与其他区块链网络有着根本性的区别，它采用的是联合共识机制。这消除了常见的攻击媒介，同时保持了强大的安全保障。该网络已连续运行六年多，从未出现过宕机或安全漏洞。

Stellar 共识协议提供拜占庭容错能力，这意味着即使多达三分之一的节点出现恶意行为或完全失效，网络仍能正常运行。这种韧性源于基于仲裁的设计。只要诚实节点与其他诚实参与者保持连接，它们就能始终达成共识。

与易受 51% 攻击的工作量证明网络或易受大型代币持有者威胁的权益证明系统不同，SCP 的联邦模型将信任分散到多个独立组织。大型金融机构、科技公司和学术机构运营着验证者节点，从而创建了不受任何单一实体控制的多样化信任网络。

运行可靠性

该网络的升级方式体现了其注重安全的设计理念。协议变更需要验证节点在实施前达成广泛共识，从而避免仓促更新而导致漏洞。近期，23号协议的准备工作包括广泛的测试网验证和社区审查，以便在计划于2025年XNUMX月进行的主网投票之前进行。

实际压力测试验证了恒星网络在挑战性条件下的可靠性。仅在19.6年第二季度，该网络就处理了2亿次操作，并保持了稳定的性能。每日操作次数通常超过数百万次，且交易处理速度并未降低，费用也未显著增加。

经济安全机制

经济保护是对技术安全功能的补充：

• 最低账户余额：0.5 XLM 要求可防止垃圾账户垃圾邮件，同时仍可供新兴市场用户访问
• 动态费用调整：交易费用根据网络负载自动调整，在高活动期间限制潜在的垃圾邮件攻击
• 独立安全审计：外部公司定期进行代码审查，并通过开源开发进行持续的同行评审

独立公司的安全审计会定期审查恒星的代码库和共识机制的实现。该网络的开源特性使其能够持续接受来自全球开发者社区的同行评审，从而帮助在潜在问题影响生产系统之前发现它们。

Stellar 是否提供智能合约编程功能？

这个 索罗班 平台为 Stellar 的支付基础设施带来可编程功能。

恒星币于2023年通过Soroban平台引入了可编程智能合约。这使得该网络从最初的支付型网络扩展到去中心化金融和复杂的应用程序开发领域。以太坊的虚拟机优先考虑通用计算。Soroban则瞄准特定的金融用例，在这些用例中，速度和成本比无限的计算灵活性更重要。

使用 Rust编程语言Soroban 强调内存安全和性能优化。Rust 的编译时错误检查可以避免许多导致智能合约漏洞的常见编程错误。其零成本抽象可在不牺牲开发人员生产力的情况下实现高效执行。

该平台与 Stellar 现有的支付基础设施无缝集成。智能合约可以直接与原生资产、内置交易所和跨境支付功能进行交互。这种集成消除了在独立平台之间桥接的复杂性。 DEFI 其他平台上的协议和底层支付系统。

与以太坊浮动的 Gas 成本相比，Soroban 的费用结构仍然可预测且较低。智能合约执行费用通常仅为几分之一美分。这使得以下应用程序能够 小额贷款, 小额保险和 频繁交易策略 这在高费用网络上变得在经济上不可行。

Soroban 上的 DeFi 协议

混合协议 作为一个借贷中心，用户可以提供资产以获取收益，或以抵押品进行借贷。该协议利用 Stellar 的多资产支持，为 XLM 以外的多种货币创建借贷市场。

AQUA 网络 为恒星生态系统提供去中心化治理和流动性激励。用户可以质押资产参与协议治理，同时通过为网络的去中心化交易所提供流动性获得奖励。

智能合约的局限性反映了Soroban专注于金融应用而非通用计算。该平台不支持机器学习或复杂模拟等计算密集型操作，而是针对金融服务中常见的交易处理和资产管理模式进行优化。

到2025年中期，Soroban已处理超过100亿笔智能合约交易，这表明开发者的采用率和用户参与度正在不断提高。该平台与传统金融基础设施的整合，加上Stellar的合规功能，为受监管的DeFi应用创造了机会，而这些应用在其他网络上实施仍面临挑战。

组织目前如何使用 Stellar 网络？

现实世界的应用证明了恒星在从传统金融到人道主义援助分配等多个领域的实际价值。

主要机构合作伙伴

Stellar 的机构采用证明了该网络对不同领域关键任务应用的吸引力：

• 速汇金国际：支持跨多个国家/地区的现金到数字资产的转账，允许用户在实体地点存入现金，并让收款人立即收到数字资产
• 圆圈（USDC）：带来第二大 stablecoin 恒星币，为全球无需传统银行基础设施的用户提供可靠的美元敞口
• 联合国难民署：利用 Stellar Aid Assist 在乌克兰进行人道主义支付，无需传统银行基础设施即可将援助直接分发给受益人
• 的Paxos 获得纽约州金融服务部监管批准，扩大 PY美元 稳定币正式加入Stellar网络，为网络带来另一个重要的受监管美元选项。这项无异议裁决标志着Stellar基础设施上机构采用稳定币的重大里程碑。
• Archax：获得SDF投资，拓展现实世界资产代币化，瞄准24亿美元的代币化资产市场

由于其监管清晰且合规性强，越来越多的金融机构考虑将恒星网络作为跨境支付解决方案。与被归类为证券的加密货币相比，恒星网络的商品地位为机构采用提供了更清晰的法律框架。

该网络的锚点系统包括 450,000 个现金到加密货币通道 在全球范围内，创建支持当地货币转换的基础设施。用户无需直接了解区块链技术。

哪些最近的协议更新正在提升恒星的功能？

正在进行的开发继续增强了 Stellar 的技术基础，同时扩展了开发人员和用户的功能。

协议 23 技术增强

协议 23 代表恒星计划于 2025 年底进行的最重要的技术升级。此次更新引入了性能增强和开发人员友好功能，解决了当前的限制，同时保持了向后兼容性。

关键技术改进包括几项重大进展：

• 追溯事件：使应用程序能够通过标准化 API 更高效地访问历史交易数据，从而消除昂贵的全节点同步要求
• 性能优化：目标交易吞吐量和智能合约执行效率，以支持日益增长的采用率，而无需按比例增加资源
• 无限滚动功能：允许应用程序浏览 RPC 端点中的大型数据集，而无需分页复杂性
• 开发人员工具：通过改进的数据导航解决方案减少钱包应用程序和区块链浏览器的开发时间

测试网重置已于 2025 年 8 月 14 日，为定于 3 月 XNUMX 日进行的主网升级投票做准备。此次重置使开发人员能够针对新协议版本测试应用程序，同时为验证器操作员提供时间在生产部署之前升级其基础设施。

Stellar 在当前市场面临哪些挑战？

与所有区块链网络一样，Stellar 必须在保持核心优势的同时应对竞争压力和采用障碍。

主要成长障碍

尽管取得了成就，但恒星仍面临着一些挑战，这些挑战可能会限制其在日益拥挤的区块链领域中的增长和竞争地位。

该网络面临多重竞争和采用挑战：

• 表演比赛: 索拉纳 每秒处理数万笔交易，确认时间仅为亚秒级，而像 Aptos 和 穗 承诺更高的吞吐量
• 监管不确定性：新的稳定币法规可能会对资产发行者施加合规成本或限制某些类型的代币化资产
• 集中化问题：锚定系统要求用户信任外部机构进行法币整合，从而产生潜在的单点故障
• 发达市场采用有限：美国和欧洲用户可以使用高效的支付系统，例如 FedNow 与 国家环保总局 通过传统基础设施提供类似的好处
• 开发者生态系统限制：与以太坊等成熟平台相比，社区规模较小导致代码库、教程和第三方集成较少

恒星的 低于 6 秒的稳定时间 适用于大多数支付应用，但构建高频交易或游戏应用的开发者可能会选择性能更佳的替代方案。该网络以实用性为中心的设计也限制了投机兴趣，从而避免了人们对其他加密货币的关注和投资。

网络效应有利于拥有庞大用户群和​​应用生态系统的成熟平台。以太坊在智能合约方面的先发优势，以及比特币作为数字黄金的品牌认知度，共同构成了竞争壁垒，即使拥有更优越的技术规格，新兴网络也难以逾越。

Stellar 与 Ripple 和其他支付网络相比如何？

理念差异和技术实现将 Stellar 与其竞争对手区分开来，创造了独特的市场地位和用例。

恒星币与瑞波币对比

Stellar 与 纹波 源于它们共同的起源，但在理念和实施上的根本差异导致了服务于不同细分市场的不同网络。

这两个网络都致力于跨境支付和机构采用。然而，Ripple 主要侧重于与成熟银行和金融机构的合作，而 Stellar 则侧重于为缺乏银行服务的人群提供普惠金融。这种理念上的差异塑造了它们各自的技术开发和商业合作方式。

Ripple 的 $ XRP Ledger 采用了一种不同的共识机制，它依赖于一小群可信验证者，这可能加快交易处理速度，但也引发了去中心化方面的担忧。Stellar 的联邦共识机制将信任分散到多个组织之间，同时保持了拜占庭容错保证。

法律环境在两个网络之间造成了显著的差异。Ripple 因 XRP 被归类为证券而面临美国证券交易委员会 (SEC) 的诉讼。而 Stellar 的 XLM 在美国监管讨论中通常被视为商品而非证券。这种监管明确性使 Stellar 在美国市场机构采用方面具有优势。

竞争性布局分析

与传统支付网络相比 SWIFT的这两个区块链在速度、成本和透明度方面都具有显著优势。SWIFT 交易通常需要 1-5 个工作日进行国际转账。Stellar 和 Ripple 只需几秒钟即可处理付款。然而，传统网络受益于与全球银行建立的良好关系以及区块链网络仍在发展的监管框架。

基于稳定币的支付系统，例如基于以太坊构建的支付系统，则存在不同的利弊。以太坊通过智能合约提供了更高的可编程性，但其交易费用波动较大且确认时间较长，使其不太适合小额支付。而恒星币可预测的费用和快速的结算时间则为汇款和小额支付带来了优势。

中央银行数字货币（CBDCs随着各国政府开发本国货币的数字版本，CBDC 可能成为潜在的竞争者。然而，CBDC 通常在单一司法管辖区内运作，而 Stellar 的多资产支持能够实现不同数字货币之间的无缝转换，这使其有可能成为 CBDC 跨境功能的基础设施。

未来几年恒星技术将引领什么方向？

多个发展领域为机构金融、跨链集成和新兴市场渗透的扩大采用和功能提供了机会。

技术基础设施进步

23号协议的实施将通过改进对历史数据的访问和增强智能合约功能，为应用程序开发者带来新的可能性。这些技术改进有望降低开发成本，并支持创建更复杂的DeFi应用程序，从而与其他平台上的产品进行有效竞争。

随着传统金融越来越多地采用区块链基础设施，现实世界的资产代币化代表着一个巨大的增长机会。Archax 的 合作伙伴 与SDF的合作，将使恒星网络成为货币市场基金、公司债券和其他机构资产代币化的首选平台。该领域的成功有望为网络带来数十亿美元的新资产。

SDF 最近加入 ERC-3643 协会 展现了其致力于推动现实世界资产代币化开放标准的决心，并专注于不同区块链网络之间的合规性和互操作性。此次合作将使恒星币在机构资产代币化领域处于领先地位。

跨链和多资产增长

通过 NEAR Intents 和其他互操作性解决方案进行跨链集成，应该能够扩大 Stellar 在其原生生态系统之外的影响力。Stellar 正在 现在住 在 NEAR Intents 上，支持从 20 多个区块链直接无缝兑换为 Stellar USDC，无需传统的桥接风险或复杂性。这种“无锁定、无把关”的多链互操作性方法，使用户能够跨多个网络获取流动性，同时受益于 Stellar 的低费用和快速结算时间，这可能会增加 XLM 作为桥接货币的需求。

在里约举行的 Meridian 2025 大会展现了恒星币日益增长的国际影响力，尤其是在拉丁美洲，那里的汇款市场为恒星币的应用提供了天然的机会。 SALTConf，在 Moku:Pro 上 首席执行官 Denelle Dixon 恒星倡导在多链时代实现共享标准和开放轨道，这巩固了恒星在推动可互操作区块链基础设施方面的地位。与区域金融机构或金融科技公司的合作，可以加速其在墨西哥至美国转账等高流量通道中的应用。

结语

Stellar 已从以支付为中心的区块链发展成为一个专业的金融基础设施，其优先考虑的是现实世界的实用性而非投机交易。该网络结合了快速的结算时间、可预测的低费用以及合规友好的功能，为跨境支付、资产代币化和去中心化金融应用奠定了切实的基础，服务于全球机构和个人用户。

该网络处理数十亿次操作，同时保持持续正常运行时间和高效节能的共识机制，且不牺牲安全性。企业采用、人道主义用例以及日益多样化的稳定币，展现了其实际应用价值而非空想。在传统机构评估区块链基础设施是否适用于关键任务系统之际，恒星的可靠性和监管清晰度为其带来了竞争优势。

欲了解恒星币技术和生态系统发展的更多信息，请访问官方网站 恒星 马来西亚气象局网站（METMalaysia） 并按照 @StellarOrg 在 X 上查看最新更新。

来源

Stellar 官方 X @StellarOrg - 最新消息和生态系统公告

恒星共识协议技术论文 - SCP设计和实施细节

联合国难民署恒星援助文件 - 人道主义区块链应用

Circle USDC 集成公告 - 稳定币部署细节（博客）

Soroban智能合约平台文档 - 技术规格

CoinMarketCap - 代币信息

恒星开发者 - 技术文档